Итак:
1. Золото. Чем больше паны меж собой дерутся, тем более будет дорожать золото. Коррекция, разумеется, неизбежна, и не одна. И более чем резкая. Но, полагаю, путь на 1700 открыт. В такое время и ETF на золото не помешает, и фьючерсы на золото. А Barrick и до 25-27 теоретически дорасти может, а Newmont – до 45-50. Однако, как выше написал, паны абсолютно неожиданно могут и помириться. И, скорее всего, так оно и будет. В этот момент золото может слетать вниз процентов и на 5-10. К примеру, легко пролететь за день с 1700 на 1550.
2. Нефть и прочие коммодитиз. Могут полетать. Под панику на фондовых рынках (если таковая случится) нефть может и на 53-55 уровни попадать. Впрочем, нефть непредсказуема. Малейшее обострение с Ираном (оно сейчас совсем не помешает для переключения внимания), и можем увидеть веселые горки. Аналогично и ряд коммодитиз, типа цен на сталь, медь и т.д. Очень рекомендую в такие дни особенно следить за ценами на медь, это серьезный индикатор. Будет падать ниже 5500 - 5600, значит, народ очень серьезно поверил в рецессию. Внимательно наблюдаем. Пока цены на медь на ГОДОВЫХ МИНИМУМАХ. Это плохо.
3. Валюты развивающихся стран. Похоже, и дальше могут попадать. Уж очень больно нынешние склоки бьют по экономике этих стран. В этих раскладах тот же юань вполне может и на 7,2-7,25 прогуляться с ветерком. Соответственно, и остальные.
Рубль. Под такую тему есть шанс углядеть и 67, и 68 фигуры. Не думаю, что будет так страшно, что улетим за 70. Но ... паника в один из дней теоретически возможна. Не исключаю, что если Повелитель Твиттера в какую-то минуту не включит заднюю, и не напишет что-то, что в очередной раз поменяет картинку, будет день-другой очень сильной нервотрепки. В такие дни люди склонны делать глупости. Хотя, когда все уляжется, рубль может и снова на 66-66,5 вернуться. На пользу рубля: сейчас налоговый период. Но августовские традиции сильны. Увы. Фьючерсы на USD/ RUB и USD/EUR не помешают. Жаль, я их на уровне 66 зафиксировал (пока рыбачил, стояли автоматические оффера). Возможно, в понедельник восстановлю позицию. Бегать в обменник в панике не советую. Спред – не в вашу пользу. До 72-75 вряд ли слетаем. Как закончится нервотрепка, можем вернуться на исходную. А вот хедж фьючерсом - тема неплохая.
4. Рынки акций. Есть шанс, что в ближайшие дни (опять же, если вдруг паны не одумаются и не поймут, что натворили) можем увидеть падения. Трудно предсказать их размер, возможно, и нешуточные. Защита: путы и шорт фьючерсы на индекс РТС, путы на S&P, SDS контракты и прочее.
Очень не помешает наличие VIX или TVIX в портфеле. Если продали, возможно, есть смысл восстановить позицию. Если будет серьезная паника, есть шанс, что тот же TVIX до 25-30 допрыгает.
5. ОФЗ. Просесть немного могут. Не жестко, максимум – короткие на десятые доли процента. Длинные – на процент-другой. Серьезных падений здесь НЕ БУДЕТ. Правда, есть один риск: ЦБ может пока, в условиях мировой турбулентности, ПОВРЕМЕНИТЬ со снижением ставки. В ценах ОФЗ снижение ставки на 0,25 заложено.
6. Евробонды РФ. Также не ожидаю проблем здесь. Некоторые колебания возможны. Серьезные падения цен? Вряд ли.