Не так давно правительство решило «позаботиться» о населении и отогнать их от вложений в «нехорошие» активы. А решило оно это сделать следующим образом: поделить участников российского фондового рынка на 4 категории. Предлагаю вам погрузить в эту тему.
Сейчас участников-физ. лиц рынка ценных бумаг делать на квалифицированных инвесторов и неквалифицированных. В отличии от неквалифицированного инвестора, квалифицированному доступны вложения в инвестиционные паи закрытых Паевых инвестиционных фондов следующих категорий: хедж-фондов, особо рискованных (венчурных) инвестиций, кредитных, прямых инвестиций и долгосрочных прямых инвестиций (в соответствии с законодательством), а также иные ценные бумаги, предназначенные в соответствии с эмиссионными документами для квалифицированных инвесторов. Чтобы стать квалифицированным инвестором вам необходимо иметь один из следующих документов: аттестат ФСФР, аудитора, страхового актуария, сертификат CFA, CIIA, FRM, документ, подтверждающий наличие имущества в размере не менее 6 млн руб, наличие опыта работы в организации, которая работала с ценными бумагами.
Какие категории инвесторов собирается ввести государство?
- Особо защищаемый неквалифицированный инвестор
- Простой неквалифицированный инвестор
- Простой квалифицированный инвестор
- Профессиональный инвестор
Особо защищаемы квалифицированный инвестор. Этот статус получает присваивается автоматически всем новым и некоторым старым клиентам. Клиенты, которые будут входить в эту категорию, будут иметь очень ограниченный список инструментов для торговли. Для них будет разрешено:
- Избавиться от бумаг, которые не входят в список разрешённых для это группы (если такие бумаги имелись в портфеле на момент присвоения данной категории)
- Покупать ценные бумаги первого и второго уровня листинга (можно ознакомиться на сайте биржи), за исключением коммерческих облигаций
- Покупать инвестиционные паи некоторых фондов (скорей всего которые состоят из бумаг пункта 2)
- Покупать валюту
- Покупать драгметаллы
Простой неквалифицированный инвестор. Чтобы перейти в эту категорию вам необходимо будет иметь инвестиционный капитал не менее 400 тыс руб или сдать экзамен на сайте бирже или в профильном СРО. Переход в эту группу даст доступ к опциям, доступным предыдущей категории, а так же к следующим опциям:
- Совершать маржинальные сделки (то есть сделки с заемными средствами)
- Покупать любые ценные бумаги, непредназначенный для квалифицированных инвесторов и не являющиеся иностранными ценными бумагами.
- Совершать операции с ПФИ (фьючерсы, опционы и тд)
Простой квалифицированный инвестор. Для того, чтобы попасть в эту группы вам необходимо иметь опыт работы в финансовой организации не менее 2-х лет, либо торговать не менее года, совершая сделки не реже 10 раз в квартал и не менее одной в месяц, при этом совокупный объём сделок не менее 6 млн руб, либо размер активов более 10 млн руб, либо наличие депозита в размере 1,4 млн руб и торговый оборот за полгода более 6 млн руб. При этом для вас откроются дополнительно ценные бумаги, предназначенные квалифицированным инверторам и иностранные.
Профессиональный квалифицированный инвестор. Чтобы попасть сюда нужно иметь международный квалифицированный сертификат, или иметь опыт работы не менее 3-х лет, совершая сделки не реже 10 раз в квартал и не менее одной в месяц, при этом совокупный объём сделок не менее 6 млн руб, или опыт работы в финансовой торговой организации не менее 3-лет или размер активов более 50 млн руб.
Как я вижу эту ситуацию: существующая классификация не нуждается в изменении. Если обычный инвестор хочет попробовать поторговать на новом рынке для себя, то почему он должен иметь огромные средства на счете. Сумма средств на счёте не всегда соответствует познаниям.
На мой взгляд, государство преследует следующие цели:
- Снизить переток средств в иностранные активы
- Увеличить приток средств в государственные и около государственных ценных бумаг
- Увеличить рост российского фондового рынка
- Регулировать любой «чих» населения
Из этого может сложиться следующая ситуация: инвесторы начнут открывать брокерские счета в иностранных организация, что приведёт к снижению комиссионной выгоды брокерских домов и соотвественно к снижению налогового сбора. Однако стоит сказать, что открывать счета в иностранных компаниях будет не так много человек.
Я считаю, что вносить такие изменения не стоит. Можно сделать третью группу для того, чтобы неопытных инвесторов ограничить (но не сильно), при этом продумать правильный процесс их идентификации в качестве неопытных.