На московской бирже можно встретить как облигации, так и акции некоторых банков. При этом в этих же банках можно открыть и вклад. Попробуем на примерах разобраться, что из этого выгоднее.
Дисклеймер: упоминание названий банков не является рекламой их услуг и предоставлены исключительно в ознакомительных целях.
Начнем, пожалуй, с самых известных банков
1. Сбербанк
Начнем с того, что ознакомимся с процентными ставками по предлагаемым вкладам.
Видим, что доходность по вкладам составляет примерно 4,7% годовых. Возьмем этот процент за "отправную точку". Теперь отправляемся на биржу в поисках облигаций.
Корпоративная облигация может обеспечить 7,33% годовых доходности, если удержать ее до погашения. Купон, может, и небольшой, составляет всего 6,9% и сопоставим с купоном по ОФЗ, однако цена в 99,45% номинала позволяет слегка увеличить доходность.
Что касается акций самого сбербанка, то дивидендная картина следующая:
Текущая дивидендная доходность Сбербанка (что по обычным, что по привилегированным акциям) выше, чем доходность по вкладам. Вдобавок к этому, средний рост самих дивидендов составляет более 40% в год. При сохранении такой дивидендной политики акции выглядят куда более выгодным вложением средств.
2. ВТБ
Второй по величине банк в РФ. Так же торгуется на московской бирже. Для начала ознакомимся с предложенными вкладами:
Ого, какие проценты! Даже выше ключевой ставки! Однако, не все так просто. Для достижения подобных процентов по вкладам необходимо соблюдать некоторые условия.
С одной стороны неплохо, что процент "разгоняется" со временем. Однако, это вызывает дополнительные сложности для расчета доходности вклада. Вдобавок, не каждый может себе позволить тратить более 75 килорублей.
Посмотрим, что есть на рынке облигаций:
Купонный доход довольно неплох для корпоративной облигации, целых 8,1% от номинала. Но и здесь не все гладко. Довольно скоро настанет срок погашения самой облигации, и при нынешней цене покупки в 101,14% доходность к погашению составляет всего 6,79% годовых. Для сравнения, такую же доходность можно получить по вкладу в том же ВТБ (при соблюдении некоторых условий, конечно).
Что касается акций самого ВТБ, то дивидендная картина выглядит следующим образом:
8% средней дивидендной доходности рассчитаны, включая "щедрый" 2018 год. В среднем же дивидендная доходность составляет 2,5-3% годовых. Конечно, стоит отметить, что дивидендные выплаты серьезно зависят от прибыли самого банка, но это уже более глубокий анализ. До него мы дойдем в последующих статьях.
Что касается ВТБ, то самым выгодным вложением внезапно оказывается банковский вклад.
3. МКБ
В 2017 году ЦБ РФ опубликовал список из 11 значимых банков. И московскому кредитному место там нашлось.
Что ж, неплохие условия. Учитывая, что есть возможность пополнения, а это довольно удобно.
В среднем можно рассчитывать на 7% годовых доходности. Сравним с другими инструментами:
С облигацией МКБ можно рассчитывать на 8% доходности. Правда, срок погашения облигации уже совсем скоро, и некоторую часть этой доходности "съедят" комиссии брокеров, поэтому стоит обратить внимание на другие инструменты.
Что касается дивидендов от акций самого МКБ, то здесь ситуация немного печальная:
Компания первый раз в истории выплатила дивиденды, и при средней цене в 5 руб. за акцию дивидендная доходность составила всего 2,6% годовых. Согласно дивидендной политике МКБ планирует направлять на дивиденды не менее 10% чистой прибыли, так что посмотрим, что из этого выйдет в дальнейшем.
Что касается МКБ, то здесь самым доходным вариантом снова оказался вклад.
4. Тинькофф
Один из самых популярных и быстрорастущих банков. Позиционируется как полностью онлайн-банк, и вполне соответствует своей позиции. Что ж, подробнее изучим доступные инструменты.
Здесь указана доходность вклада, которая включает в себя капитализацию процентов. Что ж, вполне неплохой результат, особенно для пополняемого вклада.
Не менее хорошими результатами может похвастаться и облигация тинькофф-банка. При купонной доходности в 8,87% годовых можно рассчитывать на 8,2% доходности к погашению.
С другой стороны, у этой облигации предусмотрена оферта. После этой оферты купонная доходность может поменяться.
А вот таким образом выглядит календарь дивидендных выплат банка. В 2019 году компания сменила дивидендную политику, поэтому дивиденды упали в номинальных размерах. В среднем приходится рассчитывать на 3,5-4% годовых дивидендов. Стоит заметить, что акции тинькофф, как и дивиденды по ним, платятся в долларах США, что в целом позитивно сказывается на рублевой дивидендной доходности.
В целом, на краткосрочный период времени банковский вклад может быть более доходным, чем акции или облигации тех же банков. Однако, те же акции становятся выгоднее, если держать их долго. В то же время, акции представляют из себя куда более рискованный актив, так как средства на вкладах застрахованы на сумму до 1,4 млн. рублей.
Таким образом, каждому стоит выбирать, на какую доходность он согласен и какой риск при этом готов нести.