Внедорожник ВАЗ-2123 «Нива» мелкосерийно выпускался опытно-промышленным производством АвтоВАЗа с 1998 по 2002 год. Проекты по модернизации или замене модели ВАЗ-2121 «Нива» стартовали на заводе ещё в восьмидесятые. В 1993 году в серию пошёл модернизированный внедорожник ВАЗ-21213, вместе с тем, конструкторы понимали, что «Ниве» нужно по-настоящему новое поколение. Вариантов было несколько, но изначально предусматривалось применение пятиступенчатой двухвальной коробки передач, объединённой с раздаточной коробкой, реечного рулевого управления и независимых подвесок «по кругу». Все эти меры должны были кардинально повысить потребительские качества продукта. Был даже вариант «кроссоверной» компоновки с поперечным расположением силового агрегата. То есть «Нива» могла предугадать ещё и моду на «паркетники»! Но не сложилось.
В работу, прежде всего из-за нехватки денег, пошёл вариант без революционных новшеств — с основательно модернизированной прежней платформой и полностью новым кузовом. Двигатель 1.7 получил распределённый впрыск, гидротолкатели клапанов, однорядную цепь с гидронатяжителем и новые опоры, а его мощность составляла 80 л. с. Гидроприводу сцепления добавили автоматическую регулировку зазора, раздаточную коробку переместили на 250 мм назад, повернули в горизонтальной плоскости и подвесили на трёх мягких опорах ради снижения шумов и вибраций. Для того же передний редуктор закрепили на поперечине подвески вместо блока двигателя. Схемы подвесок остались прежними, но ходы передней стали больше, а задние амортизаторы встали вертикально за счёт перемещения верхних точек крепления к колёсам. Запасное колесо изначально хотели разместить под днищем, но по компоновке не вышло. Пришлось повесить на дверь багажника.
Новый кузов проработали с точки зрения простора и удобства посадки водителя и пассажиров. В итоге, ВАЗ-2123 по этим параметрам стал кардинально лучше своего предшественника. Конструкторы действительно смогли выжать максимум из машины длиной четыре метра. Несмотря на увеличенную длину и меньший размер колёс по сравнению с предшественником, новая «Нива» показывала достойную проходимость, подтверждая достижение поставленных проектом целей. ВАЗ-2123 представили на Московском автосалоне 1998 года, но мелкосерийное производство товарных машин началось только в январе 2001 года. А уже в марте того же года АвтоВАЗ и «Дженерал Моторз» договорились о создании совместного предприятия, и выпуск новой «Нивы» приостановили. Небольшое количество внедорожников поступило в продажу по цене 370 тысяч рублей. В сентябре 2002 года автомобиль встал на конвейер совместного предприятия «GM-АвтоВАЗ» уже под именем Chevrolet Niva.