Рекордно низкие и отрицательные процентные ставки поставили коммерческие банки в трудное положение. Некоторые из них даже начали брать комиссии с клиентов с большими остатками на счетах. Банкиры опасаются, что это может привести к снятию крупных сумм наличными, что ставит под угрозу существование «безналичного общества», которое строят традиционные финансовые институты. В этой ситуации могут выиграть криптовалюты и их пользователи.
Осознанные риски для общества
Датский Danske Bank столкнулся с проблемой отрицательных процентных ставок. Дания, судя по всему, стала первой страной в Европе, которая была вынуждена ввести их после глобального кризиса 2008 года. Летом 2012 года местный Центробанк снизил базовую ставку до -0,2% и с тех пор держит ее около или ниже нуля.
Государственный долг Дании сейчас торгуется с отрицательной доходностью по всем срокам погашения. Доходность 10-летних облигаций упала до -0,6%. Это наблюдается и за пределами Скандинавии. Доходность облигаций в Европе в течение некоторого времени была отрицательной или близкой к нулю.
Беспрецедентно низкие процентные ставки заставили многие финучреждения переложить бремя обслуживания эмиссии на клиентов – в виде комиссий за крупные остатки на счетах. В то же время Danske Bank пообещал не накладывать такие платежи на своих важнейших клиентов. По словам его финдиректора Кристиана Балтцера, это может представлять «риск для общества».
Тем не менее, отрицательные процентные ставки становятся в Дании нормой, корпоративные клиенты уже ощутили это на себе. Некоторые банки признают, что собираются переложить эти расходы на розничных вкладчиков.
Комиссия на крупные депозиты
Проблемы вынуждают Danske Bank предпринимать шаги, которые другие банки уже сделали. Крупнейшая швейцарская банковская группа UBS с ноября планирует применить процентную ставку -0,75% к депозитам в швейцарских франках в более 2 млн франков (около $2,04 млн) и взимать ежегодную комиссию в 0,6% на депозиты в €500 тысяч ($550 тысяч) и более. Сборы будут взиматься с клиентов, которые держат швейцарские франки в банке группы в Швейцарии.
Гигант Credit Suisse также заявил, что может ввести подобные сборы для состоятельных клиентов. Банки в «еврозоне» взимают с корпоративных депозиторов плату за покрытие отрицательных ставок, но большинство из них не применяли такие санкции к частным счетам.
Процентные ставки в развитых странах остаются исторически низкими. Центробанки по-прежнему планируют таким способом бороться с кризисами, но этот рецепт в атмосфере неопределенности и торговых войн не стимулирует экономический рост, а порождает «пузыри», например, на рынке недвижимости.
Шанс для криптовалют
Эта ситуация расшатывает традиционную финансовую систему. Отрицательные процентные ставки представляются клиентам «наказанием», которое вынуждает их искать новые направления инвестиций и способы обналичивания своих активов. Часто их внимание при этом привлекают альтернативные цифровые активы.
При передаче банку, актив становится его собственностью, а счет клиента – лишь юридическим обязательством. Именно условия договора с банком определяют права клиента, когда дело доходит до доступа к активам. В мире криптовалют все работает иначе. Пользователь (клиент) остается единственным владельцем своих активов, децентрализованные цифровые валюты не зависят от базовых процентных ставок и регуляторной политики Центробанков.
При этом, новые блокчейн-решения предлагают инвесторам, которые рассчитывают на стабильны доходы, должный уровень безопасности и надежности.