Как функционирует рынок peer-to-peer кредитования и какие тенденции определят его будущее? Станет ли кредитование под залог криптовалют доминирующей формой P2P кредитования? Об этом и многом другом мы спросили Томаса Медекиса, генерального директора Welltrado, в рамках нашего нового эксклюзивного интервью.
Томас, не могли бы вы рассказать нашим читателям немного о себе и своем профессиональном опыте?
Я начинал свою карьеру в индустрии управления активами, но более 4 лет назад меня привлек рынок P2P кредитования. Я всегда умел объединять людей и работать для достижения общих целей. Мой опыт успешного руководства командами и управления разработкой новых продуктов привел меня в Welltrado.
В моей нынешней роли в Welltrado эффективность новых технологий была всегда была в центре моего внимания. В прошлом году я работал с нашим ИТ-отделом над внедрением системы агрегирования данных через API-интерфейсы с кредитных платформ P2P. С нашим новым онлайн-порталом агрегации данных мы помогаем инвесторам отслеживать и управлять инвестициями через множество платформ P2P-кредитования и быть в курсе текущих рыночных трендов.
За пределами офиса я люблю читать книги и заниматься треккингом. По выходным вы можете меня найти в местном книжном магазине или на треккинговой тропе где-то в окрестностях.
Расскажите подробнее о Welltrado - какие преимущества платформа предлагает своим пользователям?
В настоящее время в мире существует более 4000 платформ для P2P кредитования. P2P кредитование - одна из самых быстрорастущих отраслей, согласно прогнозам в ближайшие три года ее общая рыночная капитализация превысит 1 триллион долларов. Однако большинство инвесторов на этом рынке отслеживают свои инвестиции в файлах Excel или на бумаге. Мы предлагаем решение, которое позволяет подключать P2P-платформы, через которые вы уже вложили средства, и отслеживать все ваши инвестиции в рамках одного интерфейса. Помимо агрегирования данных, наша цель - оценивать надежность платформ P2P и выявлять тех рыночных игроков, которые с высокой долей вероятности могут допустить дефолт.
Что вы думаете о кредитовании под залог криптовалют? Станет ли оно доминирующей моделью P2P-кредитования в будущем? Или это просто ниша более широкого рынка P2P-кредитования?
Инновационность блокчейна всегда основывалась на концепции создания, хранения и осуществления операций с цифровыми активами. В то время как сообщество продолжает поиск наиболее перспективного применения блокчейна, P2P кредитование быстро превратилось в одну из самых крупных и быстрорастущих сфер использования данной технологии. В 2018 году Genesis Capital выдали кредиты, обеспеченные криптовалютами, на общую сумму более 1 миллиарда долларов США, а MakerDAO, децентрализованная кредитная организация, предоставила кредиты под залог Ethereum на сумму около 200 миллионов долларов с момента их запуска в начале прошлого года. Однако криптовалютная индустрия растет уже не так быстро, как в 2017 году, поэтому потребность в подобной форме кредитования сейчас значительно ниже. В настоящее время в криптоиндустрии существует высокая степень неопределенности, мы рассматриваем кредитование под залог криптовалют как нишу на более широком рынке P2P-кредитования.
P2P кредитование часто характеризуется информационной асимметрией, когда кредиторы не имеют достаточно информации о заемщиках. По вашему мнению, какие факторы следует учитывать при принятии инвестиционного решения на этом рынке? На какие «красные флаги» нужно обращать внимание?
P2P кредитование все еще является относительно новой концепцией в своем современном виде. «Микрокредитование» всегда существовало, поскольку люди одалживали деньги друзьям в трудные времена. Интернет позволил любому человеку давать взаймы или занимать деньги у другого без посредничества банков. Сколько денег вы зарабатываете на P2P кредитовании, зависит от того, сколько вы инвестируете, а также от типа кредита. Заемщики, которые считаются менее рискованными, имеют возможность привлекать средства под более низкие процентные ставки, чем заемщики, которые ранее уже пропускали процентные платежи. P2P платформы также оценивают заемщиков на основе их кредитной истории, типа кредита и суммы, которую они хотят взять. Если вы просто хотите получать стабильный доход с минимальным риском, вы можете инвестировать только в заемщиков категории «А» с солидной кредитной историей. Если вы хотите получить доходность, которая будет близка доходности фондового рынка (или даже превышать ее) вы можете инвестировать в заемщиков с процентной ставкой до 27%.
На мой взгляд, есть несколько вещей, которые вы должны принять во внимание, прежде чем инвестиционное решение будет принято. Прежде всего, это историческая статистика платформы P2P, через которую вы хотите инвестировать (какова фактическая вероятность дефолта, сколько просроченных кредитов уже имеется на балансе, как долго компания работает на рынке и т.д.). Кроме того, не забывайте о правовых вопросах и всегда проверяйте, работает ли платформа P2P на регулируемом рынке.
Во-вторых, не пытайтесь получить максимально возможные процентные ставки, поскольку такие кредиты имеют высокую вероятность дефолта.
Наконец, всегда диверсифицируйте свои инвестиции - попробуйте распределить их между несколькими P2P-платформами или отраслями. Не инвестируйте только через одну платформу P2P. Излишне говорить, что не следует вкладывать все свои сбережения в P2P-кредитование, поскольку ваша инвестиционная стратегия должна включать и другие инвестиционные продукты - например, акции, облигации или ETF.
В последние годы произошел ряд случаев банкротства платформ P2P кредитования из-за накопления невозвратных долгов (яркий пример - Lendy). Что можно сделать, чтобы предотвратить подобные ситуации в будущем?
Во многих странах эта отрасль еще не регулируется, поэтому у P2P-платформ нет никаких обязательств сообщать о своих финансовых результатах регуляторам. Это все еще «Дикий Запад» в большинcтве юрисдикций. По мере роста рынка все больше регуляторов будут обращать на него внимание. Кроме того, инвесторы должны быть осведомлены о рисках, связанных с P2P-кредитованием (возможность потерять значительную часть своих инвестиций в этой области). В некоторых странах (Великобритания) мы уже видим, что розничные инвесторы (если они не являются аккредитованными инвесторами) ограничены в своем участии в этой отрасли, так как установлена максимальная сумма, которую они могут инвестировать через кредитные платформы P2P.
Крупные технологические корпорации, такие как Amazon и Alibaba, в последнее время проявляют интерес к финансовым услугам и кредитованию. Считаете ли вы, что платформы P2P кредитования могут выдержать такую конкуренцию?
Чем выше конкуренция на рынке, тем лучше это в конечном итоге для P2P-инвесторов. Будут внедрены новые модели расчета кредитных рейтингов, появится больше регуляторов, стремящихся сделать эту отрасль более безопасной. С другой стороны, я верю, что у маленьких платформ не будет больших шансов выжить, и крупные игроки начнут переманивать инвесторов более агрессивно. В ближайшие пять лет мы также увидим множество слияний и поглощений платформ P2P кредитования.
Каковы наиболее важные текущие тенденции в сфере P2P-кредитования, которые будут определять будущее отрасли?
Есть несколько вещей, которые повлияют на будущее P2P-кредитования. Прежде всего, появится больше регуляторов, работающих для защиты розничных P2P-инвесторов.
Во-вторых, многие процессы будут автоматизированы. Инвесторы будут смотреть на подобные продукты как на аналог сберегательных счетов. Это означает, что они не смогут выбирать кредиты вручную на наиболее развитых P2P-платформах.
В-третьих, небольшим P2P-платформам будет очень трудно выжить в конкурентной борьбе. Мы можем ожидать бум слияний и поглощений в этой отрасли в ближайшие пять лет.
Наконец, процентные ставки начнут снижаться. Это уже происходит на наиболее развитых рынках (США, Великобритания, Германия и т.д.).
Спасибо за то, что поделились своими мыслями, Томас!
https://cryptoeye.com/ru/analytics/252/Interview-with-Tomas-Medeckis