Простота инвестирования
На первый взгляд процесс инвестирования в недвижимость выглядит сложнее покупки ценных бумаг на фондовом рынке. Однако частота проведения операций купли-продажи в случае с недвижимостью, в конечном счёте окажется значительно ниже по сравнению с вариантом инвестирования в ценные бумаги. Инвестирование в активы фондового рынка хотя и не предполагает частого совершения операций по приобретению и продаже финансовых инструментов свойственных спекулятивной торговле (трейдингу), всё же требует от инвестора проведения систематического анализа рынка, в результате которого неизбежно возникает необходимость в изменении списка активов инвестиционного портфеля.
Формирование состава инвестиционного портфеля является значительно более сложной задачей по сравнению с приобретением недвижимости. Уровень доходности, обеспечиваемый недвижимостью, сдаваемой в аренду, можно достаточно легко оценить посредством определённых характеристик объекта недвижимости.
К примеру, если речь идёт о сдаваемой в аренду квартире, параметрами, опеределяющими потенциальный ежемесячный уровень доходности, будут являться удалённость квартиры от центра, наличие станции метрополитена в непосредственной близости, если речь идёт о крупном городе, и техническое состояние квартиры.
Оценить потенциальную доходность акций компании значительно сложнее. Размеры дивидендов, выплачиваемых акционерам в прошлом, не могут являться гарантией аналогичной доходности в будущем. Методы оценки доходности по акциям с помощью анализа квартальных финансовых отчётов сложны и являются средством приблизительного прогнозирования.
Вывод: инвестиции в недвижимость более предпочтительны по сравнению с инвестициями в фондовый рынок за счёт простоты оценки величины потенциальной прибыли. При этом вероятность получения прогнозируемого уровня доходности значительно превышают аналогичный показатель в случае инвестирования в акции.
Высокий уровень осознанности принимаемых инвестиционных решений
Высокий уровень ликвидности рынка ценных бумаг в общем случае является его положительной стороной. Спекуляции на фондовом рынке приносят существенные прибыли адептам спекулятивной торговли. На первый взгляд высокий уровень ликвидности, присущий большому числу ценных бумаг, является положительной чертой для инвестора. Процесс приобретения и продажи ценных бумаг на фондовом рынке происходит за считанные секунды, поэтому вероятность принятия нерационального инвестиционного решения достаточно высока. Инвестор может продать временно просевшую в цене, но прибыльную в долгосрочной перспективе акцию, или же купить потенциально убыточную, доверившись слухам о её якобы высокодоходном потенциале. В теории, наличие возможности быстрой покупки или продажи ценной бумаги, может способствовать принятию нерациональных инвестиционных решений.
Рынок недвижимости является по своей природе намного менее ликвидным. Под "ликвидностью" в данном случае следует понимать в том числе также и скорость проведения операций по приобретению или продажи объекта недвижимости. Низкая ликвидность этого сегмента рынка является своеобразной защитой от принятия ошибочных инвестиционных решений. Решение о приобретении недвижимости принимаются в течении достаточно длительного временного промежутка, в течении которого инвестор имеет возможность проведения анализа рыночной ситуации.
Вывод: инвестиции в недвижимость в значительно меньшей степени подвержены эффектам от принятию ошибочных инвестиционных решений, что в долгосрочной перспективе позволяет минимизировать величины потенциальных убытков.
Низкий уровень ценовой волатильности на рынке недвижимости
Волатильность финансовых инструментов фондового рынка достаточно высока. Для спекулятивных торговцев это означает потенциально высокий уровень прибыли от проведения биржевых операций, однако снижение цены акции, обусловленное различными проблемами у компании-эмитента, означает также и снижение доходности по соответствующей ценной бумаге. Подобные ситуации встречаются в инвестиционной практике с завидной регулярностью, несмотря на тщательно проводимый анализ финансовых показателей компании, проводимый при формировании инвестиционного портфеля.
Ценовые движения на рынке недвижимости значительно отличаются от фондового рынка в меньшую сторону. Снижение рыночной стоимости объекта недвижимости не приводит к пропорциональному снижению уровня доходности, получаемой от сдачи в аренду. При этом уровень доходности имеет равномерный характер распределения во времени в отличие от случая инвестиций в ценные бумаги.
Вывод: ценовая волатильность рынка недвижимости значительно отличается в меньшую сторону от аналогичного показателя рынка акций. Уровень доходности, получаемой от сдачи в аренду недвижимости, отличается высокой стабильностью. Доходность инструментов фондового рынка может значительно снижаться в случае ухудшения финансовых показателей компании эмитента.
