Современный фондовый рынок предоставляет много возможностей для инвестирования капитала, но вместе с тем возрастает и количество рисков.
1. Риски связаны с ростом капиталов на рынке. Работа миллионов инвесторов порождает высокую волатильность рынков, а этом увеличивает риски.
2. Информационное манипулирование. Каждый участник рынка имеет доступ к различной информации, но при этом подвергается и манипулированию с этой стороны. Ложная информация становится причиной крупных потерь на рынке.
3. Риски отражают изменения в мировой политике и экономике.
Чтобы уменьшить эти риски, инвесторы используют различные способы страхования в т.ч. и использование производных финансовых инструментов.
Деривативы в России
В 1996 году на ММВБ впервые начал торговаться фьючерс на доллар США. В настоящий момент срочный рынок России является одним из крупнейших в Восточной Европе.
Сейчас российская фондовая биржа представлена Московской фондовой биржей и на ней торгуются следующие виды инструментов:
- индексы РТС и ММВБ, отраслевые;
- ценные бумаги;
- товары;
- валюта.
Как использовать производные финансовые инструменты?
Фьючерсы на индексы позволяют хеджировать широко диверсифицированный портфель (когда в нем присутствуют акции предприятий различные сегментов рынка).
Фьючерсы на валюту используются для страхования от риска волатильности российского рубля. Если инвестор вкладывает средства в банковский бизнес или сырьевые компании, то это будет особенно актуально, поскольку на этих сферах валютные риски отражаются особенно остро.
Фьючерсы на товары актуальны, например, при торговле нефтью и золотом. А именно фьючерсы на золото хорошо страхуют валютные риски.
Фьючерсы можно использовать не только при инвестировании, но и при реальном бизнесе. Если вы заключаете импортные контракты, то фьючерс на доллар поможет его застраховать.
Недостатки использования деривативов
1. Плохая осведомленность инвесторов, предпринимателей и просто управляющих о работе с данными типами инструментов. Многие до сих пор не понимают принципов хеджирования.
2. Большое число участников рынка инвестирует в краткосрочные контракты. Это не позволяет строить долгосрочные прогнозы по рынку. Долгосрочные вложения снизят волатильность, что отразится хорошо и на срочном рынке.
3. Практически не развит рынок опционов из-за сложности контрактов.
Срочный рынок в России имеет хорошие перспективы, но для этого нужно не только привлекать больше капитала, но также увеличивать количество инвесторов и их информированность.