Зарождение биржевой торговли:
Облик мировой финансовой системы на протяжении истории не всегда был таким, как сейчас. Период времени, в который зародились нынешние финансовые рынки, является предметом спора и в наши дни. Одни считают, что античность стала временем первых биржевых зачатков, когда образовались некие биржевые подобия, родиной которых стали древняя Греция и Римская империя.
Другими исследователями высказывается мнение, что временем появления первых бирж стало средневековье, когда на территории Европы, а именно – Италии (Флоренции, Венеции, Генуи) зародилась биржевая колыбель торговли, чему способствовали бурно развивавшиеся на территории данного региона мануфактуры. Однако согласно общему мнению именно жизненная необходимость продиктовала появление финансовых рынков, послужившее упрощению товарообмена, существовавшего на то время. Так как в тот период торговля в основе своей состояла из товаров, а именно - специй, зерна, продуктов, шерсти, металлов, - они и послужили основой зарождения товарных бирж, ставших первыми в своём роде.
Спустя время караванная торговля была заменена ярморочной, возникшей примерно в двенадцатом – тринадцатом веках. Характер её проведения был периодическим, при этом место и время проведения сообщалось продавцам и покупателям заранее. Позднее у ярмарок появились фиксированные места их проведения.
Укреплявшийся с течением времени капиталистический строй в Европе привёл к возникновению «оптовых магазинов», предшествовавших первым биржам. Источник материала foreck.info. Купцами, торговавшими товарами в виде крупных партий и заключавшими по ним сделки больших размеров, проводились встречи, где проходило обсуждение дел в помещениях гостиниц или чайных домов, что можно также рассматривать, как первичную биржевую деятельность.
Появление первых бирж
В 1934 году, в октябре была зарегистрирована общенациональная фондовая биржа, которой стала NYSE. У первой Антверпенской биржи появилось название брус – плац, буквальный перевод которого означал «денежное место». Ставшее, по сути «денежным рынком», это место представляло собой помещение с площадкой для проведения торгов. Активный рост и развитие позволили построить в 1531 году взамен старого помещения биржи новое, воплотившее в себе прообраз, символизирующий современную фондовую и товарную биржи.
Наибольшим прорывом биржевого дела, в основе которого лежала «абстрактная» торговля, т.е. финансовые инструменты, представляющие товары, стал возникший в 1608 году новый центр построенной в Амстердаме биржи. Она и стала местом, где отпала необходимость непосредственного наличия всего товара. В качестве замены использовались «пробы», представлявшие собой образцы продукции небольшого объёма для оценки покупателем качества и принятия решения о возможной покупке.
Другие европейские государства также не остались в стороне от этого процесса и в шестнадцатом – семнадцатом веках там началось активное развитие биржевого дела. После того, как Пётр первый посетил в 1720 году Амстердам, в России прошло открытие «Санкт – Петербургской товарной и вексельной биржи».
Состояние финансовых рынков в двадцатом веке
Во второй половине двадцатого века произошла смена лидера биржевых торгов. В мировой денежной системе происходил процесс, по которому валютная взаимозависимость усложнялась. Вопреки этому, что парадоксально, товарный сектор в сравнении со средними веками изменился весьма незначительно. В средневековье пшеница представляла собой основную ценность, затем она была заменена перцем и серебром, которые в свою очередь были заменены золотом. В наше время наиболее ценные товары представлены энергоресурсами.
Состояние Международного валютного рынка
Появление Международного валютного рынка Форекс произошло в 1976 году, в январе, что и считается временем, когда родилась мировая валютная система, пришедшая на смену золотого стандарта. Странами, входящими в большую семёрку G7, в ямайском Кингстоне было принято решение, согласно которому существовавшие валютные каноны реструктуризировались, и стала использоваться система свободно плавающих валютных курсов.
Необходимо отметить, что Форекс является рынком, на котором осуществляются конверсионные операции, и он не является рынком, единственном в своём роде, поскольку есть ещё банковский рынок кредитно – депозитных валютных операций, и каждая страна обладает своими национальными валютными рынками.
Операции такого типа чаще всего имеются в виду при разговоре о деятельности частных инвесторов на этом и некоторых других рынках. При этом необходимо помнить, что идеями спекуляции руководствуются не все, кто участвует в рыночных торгах. В то же время таких субъектов достаточно большое количество.
Прежде всего, преследование спекулятивных целей демонстрируется институциональными инвесторами и трейдерами. Задача, связанная с получением доходов, основанных на курсовых разницах, ставится перед собой инвестиционными фондами, специальными подразделениями, входящими в коммерческие банки и финансовые холдинги, а также частично некоторыми брокерскими и финансовыми компаниями, выступающими посредниками между рынком и участниками торгов.
Появление первых брокерских контор
Активное развитие торгов отмечалось в период девятнадцатого – двадцатого веков, когда происходило быстрое завоевание ими мирового финансового рынка. Разумеется, сегодняшние масштабы рынка и его образец девятнадцатого века несопоставимы. Биржевое дело в силу своей высокой привлекательности и растущим количеством участников, представленных торговыми фирмами и простыми гражданами, потребовало предоставления услуг, в том числе и обычным людям, обладавшим сбережениями и желающими участвовать в торгах. Проблема была лишь в том, что крупными инвестиционными фондами не предоставлялись услуги мелким инвесторам, так как до этого объектами их управления являлись большие денежные активы, принадлежащие одному семейству, а затем компании и др.
Состояние брокерской деятельности на российском и украинском рынках
Финансовой компанией является организация, специализирующаяся на оказании финансовых услуг в широком спектре, включая обучение и консультации, брокерское обслуживание, дилинговые услуги, доверительное управление и пр. Брокерской компанией является организация, обладающая лицензией на брокерскую деятельность, представляющая собой посредника во взаимодействии конечного потребителя либо финансовой компании с биржей. Случается, что одна и та же компания осуществляет финансовую и брокерскую деятельность. Чаще этим занимаются фирмы, стремящиеся к расширению спектра предоставляемых услуг.
На российском и украинском рынках начало брокерской деятельности было положено гораздо позже, чем это было в США и Европе. Финансовая культура в России и Украине начала своё развитие только после 1991 года, процесс которой продолжается по настоящее время. На финансовом рынке России экономическое развитие последних пятнадцати лет привело к большим изменениям. На российском фондовом рынке сегодня его участников намного больше, чем это было раньше. Произошли серьёзные изменения в лучшую сторону и в доступе на мировые финансовые рынки. Наблюдается ежегодный рост интереса россиян в отношении финансовых услуг, что указывает на растущую среди населения финансовую грамотность.
Брокерское обслуживание и качество
Несколько параметров свидетельствуют о степени качества предоставляемых брокерских услуг:
- Наличие законодательного аспекта в виде лицензий и юрисдикции компании, определяющих её надёжность;
- Качество репутации компании;
- Срок, в течение которого компания существует и осуществляет этот вид деятельности;
- Предоставляемые финансовые инструменты и их ассортимент для доступа к рынку;
- Условия в отношении торговли, включающие спреды, плечо и его размер, комиссии, банковские проценты и пр.;
- Цена за обучение и консультации и их качество;
- Степень профессионализма сотрудников.
Биржей именуется юридическое лицо, обеспечивающее работу на регулярной основе и в организованном порядке рыночного процесса для ведения торговли товарами, валютами, ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.
Брокгауз и Ефрон в своей энциклопедии определили биржу в качестве места или здания для сбора в установленное время торговых людей и посредников, биржевых маклеров, преследующих цель заключить сделки по ценным бумагам и товарам.
До начала эпохи внедрения компьютеров, сделки оговаривались в устной форме. Сегодня большая часть торгов ведётся в электронной форме специальными программами. Брокерами осуществляется выставление в торговой системе заявок по покупкам или продажам ценных бумаг, валют либо товаров, а встречные заявки, выставленные другими продавцами, удовлетворяют в свою очередь эти. Биржей ведётся учёт совершаемых сделок, осуществляется организация расчётов с гарантией, поддерживается обеспечение работы механизма поставка - платёж.
Чаще всего основной доход биржи состоит из получаемого комиссионного сбора от заключаемых сделок. Бывают также варианты источников дохода в виде членских взносов, оплаты доступа к участию в торгах и предлагаемая к продаже биржевая информация.
Виды бирж определяются торгуемыми активами, в связи с чем они могут быть:
- • Товарными;
- • Фондовыми;
- • Валютными.
В соответствии с типом торгов, биржи могут быть:
- • Фьючерсными;
- • Универсальными.
Как устроены биржи:
Биржи устроены по-разному не только от страны к стране, но даже в пределах одного государства в них есть различия. Несмотря на это существуют характерные черты организационно – структурного характера, по которым построены товарные биржи.
Организационно – правовая форма бирж в основном представлена акционерными обществами. Однако они могут быть представлены также товариществами, обществами с ограниченной ответственностью, смешанными товариществами, в том числе частными предприятиями.
Читать далее и по материалам сайта