Великий князь Павел Александрович, живший с 1860 по 1919, шестой ребенок императора Александра II, провел свою жизнь в армии и никогда не был связан с политикой. Он был арестован в Петрограде в 1918 году и расстрелян большевиками в Петропавловской крепости в следующем году. Этот особняк эпохи Возрождения на Английской набережной был приобретен для него в 1887 году, незадолго до его свадьбы с великой княгиней Александрой Георгиевной, дочерью греческого короля Георга I.
Когда его 18-летняя жена умерла во время рождения второго ребенка в 1891 году, скорбящий князь покинул дворец в Царском Селе и не вернулся. В свете его краткого проживания в здании, здание часто более известно как особняк барона Александра Штиглица, ведущего финансиста России, первого управляющего Банка России.
Особняк был спроектирован для Штиглица архитектором по фамилии Кракау и возведен шестидесятых годах 19 века. К сокровищам дома относились белая мраморная лестница, гостиная, украшенная кариатидами, библиотека с дубовыми панелями и концертный зал с портретами великих композиторов и панно с изображением четырех времен года. На строительство было потрачено болеее трех миллионов рублей - огромная сумма в те дни.
После смерти Штиглица в 1884 году особняк был унаследован его приемной дочерью Надеждой Половцовой, которая фактически была незаконнорожденным ребенком князя Михаила Павловича. В 1887 году она продала имущество Казначейству, и великий дворцовый архитектор Максимилиан Мессмахер перепроектировал некоторые интерьеры, создав великолепный мавританский зал.
Долгое время после того, как Павел Александрович покинул дворец, он пустовал. Со временем он стал домом для различных советских учреждений, а в наше время его приобрел Санкт-Петербургский государственный университет. Планируемая реставрация оценивается экспертами в 50-60 миллионов долларов.