Что такое активные инвестиции: разбираемся, в чем плюсы и минусы этой инвестиционной стратегии.
Сегодня различают два основных стиля управления инвестициями — активное и пассивное. Они сильно отличаются друг от друга и подходят разным группам инвесторов. Поэтому очень важно разобраться в особенностях каждого из типов управления.
Активный риск
Активный тип управления подходит инвесторам, которые хотят заработать доходность, превышающую показатели фондовых индексов, то есть рынка. Но это ведет к увеличению уровня рисков, а также чревато дополнительными комиссионными расходами.
При активном типе управления требуется постоянный и тщательный анализ рынка, главная цель которого — подстроить инвестиционный портфель под постоянно меняющуюся конъюнктуру.
Инвестор должен оперативно находить потенциально привлекательные активы и приобретать их. Одновременно анализировать качество уже осуществленных вложений и продавать те из них, которые могут потерять в цене в будущем. При таком стиле управления происходит постоянная ротация активов, что и называется активным инвестированием.
Основная идея сторонников активного управления заключается в том, что на фондовом рынке всегда есть недооцененные или переоцененные бумаги. А значит, обладая достаточным объемом знаний и информации, можно выявлять аномалии на рынке.
Главная цель при активном управлении — на растущем рынке продемонстрировать результат, опережающий движения бенчмарков/индекса, а при его падении попытаться сократить свои убытки.
При этом управляющие не советуют вкладывать все деньги в один актив, лучше держать целый портфель, состоящий из бумаг 10–20 эмитентов, желательно из разных секторов экономики. Это повышает диверсификацию портфеля и уменьшает негативный эффект, если ожидания относительно каких-то вложений не оправдались.
Активно управлять своими инвестициями можно самостоятельно, а можно доверить этот процесс профессиональному управляющему. В каждом подходе есть свои плюсы и минусы.
Сделай сам
Самостоятельное активное управление инвестициями требует от инвестора высокого уровня знаний о рынке в целом и компаниях в частности, а потому очень трудоемкий. Инвестор должен научиться читать финансовую отчетность компаний, самостоятельно анализировать и составлять прогнозы состояния рынка в целом и отдельных сегментов в частности. В случае изменения рыночной конъюнктуры или выхода важных данных по компаниям необходимо будет вносить изменения в прогнозы.
Хорошим подспорьем в изучении рынка могут стать рекомендации аналитиков, которые проводят анализ и делают прогнозы относительно перспектив тех или иных ценных бумаг. Правда, лучше руководствоваться советами не одного аналитика, а нескольких, чтобы снизить риск недобросовестного или некачественного анализа.
При всех перечисленных сложностях самостоятельное активное управление инвестициями хорошо тем, что не надо платить за услуги управляющего. Но и тут есть нюанс.
При самостоятельном управлении стоит помнить, что чересчур активное управление портфелем ценных бумаг, особенно с использованием высокочастотных роботов и кредитного плеча, может негативно сказаться на финансовых результатах. Ведь за все сделки придется платить комиссию брокеру — она, конечно, невелика, но в случае больших объемов операций может существенно повлиять на итоговый результат.
Услуги профессионалов
Если же инвестор готов рисковать, но не имеет возможности или желания самостоятельно управлять инвестициями, можно прибегнуть к услугам управляющих компаний, где целый штат высокопрофессиональных управляющих и аналитиков, главная задача которых — управлять активами.
По данным Investfunds, в России существует около 200 паевых инвестиционных фондов активного управления. В зависимости от желаемой доходности инвесторы могут выбрать фонды, ориентированные на акции или облигации не только российских компаний, но и международных.
Правда, за работу управляющей компании инвестор должен будет заплатить комиссию, причем немалую. Чем более рисковая стратегия, тем затраты будут выше.
Гонорар управляющих компаний обычно состоит из двух частей: комиссии за управление (management fee) и процента от результата (success fee).
Широко распространена смешанная схема, когда компании берут плату за управление в размере 2% от стоимости активов в год, еще 20% от полученной прибыли — плата за успех. В среднем получается вознаграждение в размере 2,5–5% от стоимости чистых активов под управлением.
Читайте также
Как открыть ИИС и начать торговать на бирже
Можно ли получить налоговый вычет за инвестиции