Бюджет РФ в 2018 стал менее зависим от стоимости нефти, но курс черного золота по-прежнему определяет, что будет с экономикой России и рублем. Поэтому сейчас, когда ситуация на сырьевом рынке выглядит весьма неоднозначной, нужно изучить прогноз нефти на 2019 от финансовых экспертов и учесть возможные сценарии развития событий.
От чего зависит цена на нефть:
Стоимость черного золота на мировом рынке в 2019-2020 зависит от совокупности следующих факторов:
- Расширение рынка сланцевой нефти. США и Канада активно разрабатывают, добывают и продают углеводороды из сланцевых залежей. Международные договоренности не распространяются на этот вид нефтяных продуктов, поэтому их наличие на рынке усиливает конкурентную борьбу и ведет к падению цен.
- Популяризация альтернативных видов энергии. Государства стараются сократить потребление нефти. Поэтому появляются автомобили, которые используют газ и электричество. Для стимулирования перехода на электрокары снижают размер таможенных пошлин и ослабляют налоговую нагрузку.
- Отказ от соблюдения мировых договоренностей. Не все страны, добывающие нефть, придерживаются политики, принятой государствами ОПЕК на 2019 год. Это нарушает баланс, создавая ажиотаж, который ведет к наращиванию добычи и снижению цен.
- Санкции. Ряд государств не может потреблять столько нефти, сколько им необходимо, из-за наложенных на них ограничений по поставкам черного золота и технологического оборудования, а также увеличенных пошлин.
- Введение новых квот. Страны ОПЕК регулярно пересматривают объемы добываемой нефти, чтобы выработать наилучшее соотношение «добыча/цена».
- Изменение себестоимости добываемого барреля нефти, куда входит разработка новых залежей, добыча, строительство новых заводов, модернизация производства и др.
Динамика изменения стоимости нефти за последние 10 лет Курс черного золота за последнее десятилетие пережил взлеты и падения.
График Brent с 2009 по 2019 выглядит так:
Динамику движения нефтяных котировок за последние 10 лет определяли такие факторы:
- Январь 2009 нефть встретила на низах, опустившись до 30 $. Причиной снижения стал экономический кризис 2008 года, связанный с крахом рынка недвижимости США и вызвавший падение спроса на черное золото по всему миру. Но весной 2009 спрос стал расти, что привело к постепенному восстановлению цен.
- В период 2009-2011 рост продолжился и достиг пика на отметке в 126 $ в марте 2011, чему способствовали: война на территории Ливии, волна протестов и восстаний, прокатившихся по всему арабскому миру и вызвавших сокращение поставок нефти на мировой рынок, что спровоцировало рост спроса и заставило ОПЕК расширить квоты на объемы добычи.
- С 2011 по 2014 котировки демонстрировали стабильность, колеблясь в пределах 100-120 $, но с середины 2014 началось стремительное падение, и концу года Brent уже стоила 45 $. Причинами такого мощного снижения стало увеличение добычи в США, замедление темпов развития экономики Китая и пересмотр прогнозов в отношении спроса на нефть со стороны МЭА.
- Начавшееся в 2014 году снижение остановилось зимой 2016 на отметке 25 $ за 1 баррель. После этого началось неспешное восстановление: 2016 год Brent закончила рядом с отметкой 57 $, 2017 – 70 $.
- В 2018 максимум был зафиксирован на отметке в 86,5 $ в октябре, но на 1 января 2019 котировки упали к 50,5 $. Причинами падения эксперты назвали увеличение добычи сланцевой нефти и снижение спроса на потребление черного золота в мире. Последнее было обусловлено начавшейся между Китаем и США торговой войной.
В феврале 2019 нефть торгуется на фоне сильнейшего уровня сопротивления.
Прогноз на 2019: мнение МВФ и Уолл-стрит
Эксперты крупнейших в мире финансовых учреждений ожидают дальнейшего плавного снижения курса нефти в 2019, отмечая, что начавшийся зимой рост – лишь коррекция перед началом нового среднесрочного down trend.
Прогноз от МВФ
- Аналитики Международного валютного фонда ожидают увидеть в 2019 такие цифры: средняя стоимость черного золота составит 62,3 $;
- выше установленного 10 января 2019 максимума на отметке 87 $ Brent в текущем году уже не поднимется;
- к концу 2019 ожидается снижение до 58,2 $;
- причин предполагать падение ниже текущего годового минимума в 50,4 $ пока нет.
Мнение аналитиков с Уолл-стрит
Аналитики сырьевых рынков из ING Bank, с которыми соглашаются ведущие финансовые эксперты Wall Street, считают, что средняя цена Brent в 2019 будет 62 $, а WTI – 58 $. Эти прогнозные значения опубликовали в январе 2019, хотя в конце 2018 прогноз был хуже на 1-2 $. Американские нефтедобывающие компании не собираются сокращать объемов добычи, заявляя, что страны ОПЕК введением новых квот чрезмерно сократили предложение для поддержки рынка. Поэтому в США не собираются снижать темпы разработки месторождений, а даже наоборот – нарастят добычу, но так, чтобы не сбивать котировки ниже озвученных экспертами Уолл-стрит значений.
Актуальность прогнозов МВФ и Уолл-стрит зависит от того, возобновятся ли санкции для Тегерана. Если да, то на мировой рынок станет поступать в день на 500 тыс. баррелей меньше, что подстегнет рост спроса и нефтяных котировок.
Что будет с рублем на фоне изменения цены на нефть
В зависимости от динамики цены нефти, эксперты дают два прогноза по курсу рубля на 2019:
- Если нефть удержится выше заложенной в бюджет отметки в 41,6 $, то рубль немного просядет под влиянием экономических факторов, но доллар не подорожает больше 70 руб.
- В случае негативного прогноза, предполагающего обвал нефтяных котировок, стоимость доллара перевалит за отметку в 100 руб.
Без возникновения форс-мажорных обстоятельств нет причин предполагать стремительного снижения котировок черного золота. Поэтому если рубль и упадет сильно в 2019, то вряд ли причиной тому послужат цены на черное золото. Проблем в экономике РФ хватает, так что ослабление национальной валюты вплоть до девальвации – вполне реальная угроза, нависшая над Россией.
Большинство российских и иностранных аналитиков сходятся во мнении насчет того, что средняя цена на нефть в 2019 составит 63-64 $. Если ключевые игроки на рынке черного золота внезапно не изменят своей политики, то с высокой долей вероятности можно предполагать, что этот прогноз останется верным до завершения года.