Есть одно явление, или точнее процедура, которая чрезвычайно распространена в среде спекулянтов, но с которым никогда не столкнётся разумный инвестор. Это — Маржин Колл (Margin Call), или принудительное закрытие позиций по непокрытому кредиту. Давайте разберёмся, что же это такое? Сразу хочу отметить, что я категорически не рекомендую вам пользоваться услугой маржинального кредитования у брокеров, даже если вам кажется, что вы знаете, что вы делаете. Она значительно повышает ваши риски в случае спекуляций, а в случае инвестиций из-за стоимости заёмных средств она как правило не выгодна.
Для того, чтобы понять что такое маржин колл, необходимо разобраться с маржинальным кредитованием. Маржинальное кредитование — это получение денег или ценных бумаг для торговли под залог имеющихся у вас активов. Оно необходимо при торговле коротких позиций (short), но может применяться и в торговле длинных позиций (long). Представим себе, что вы по какой-то причине решили что акции Сбербанка вырастут на 5% в следующий день. Если вы купите на 10 тысяч рублей этих акций, то продав их через день вы очевидно заработаете 500 рублей. Однако, если цена не вырастет, а упадёт на 5%, то вы потеряете так же 500 рублей.
И тут появляется брокер, и говорит: "Если вы так уверены, что акции вырастут, возьмите у меня в кредит денег, купите на них акции, и заработайте больше!". И в общем он прав. Скажем, если вы возьмёте у него 30 тысяч в долг, и акции вырастут, то вы получите вместо 500 рублей уже полторы тысячи рублей прибыли! Мало того, если вы пользовались кредитом один день, то как правило вы ничего не заплатите за кредит, потому что оплата берётся только при переносе позиций. Но вот при переносе позиций кредитная ставка уже как правило от 13 до 19% годовых. Подвох тут заключается в том, что если акции упадут на 5%, то вы потеряете также 1500. А если они упадут на 35%, то вы вообще останетесь в минусе!
Но брокер не может страховать ваши риски в случае проигрыша на бирже. Поэтому, в качестве обеспечения по кредиту он требует залог (маржу) в виде ценных бумаг или денег. Причём выделяется два вида маржи: начальная маржа, и минимальная маржа. Начальная маржа — это то количество средств и ценных бумаг, которые требуется иметь на счету в качестве залога, чтобы брокер позволил вам купить ценные бумаги в кредит. Как правило, для ликвидных ценных бумаг оно составляет около 30%, то есть имея 100 тысяч рублей вы можете купить акций примерно на 300 тысяч.
Минимальная маржа — это минимальное количество средств, которые необходимо иметь на счету, чтобы поддерживать открытую позицию. как правило оно около 20-25%. То-есть, если в результате торгов ваш долг брокеру приведёт к тому, что суммарная стоимость ваших активов будет меньше, чем 20% от купленных в кредит акций, то брокер запретит вам покупать и продавать ценные бумаги и произойдёт маржин колл. В этот момент как правило следует звонок или сообщение от брокера о том, что вы должны довнести средства или ценные бумаги на счёт, чтобы получить возможность торговать дальше. А вот если вы этого не сделаете, а рынок акций продолжит движение против вас, то брокер имеет полное право продать все ваши ценные бумаги, приобретённые за заёмные деньги, а также денежные средства и ценные бумаги из залога для закрытия долга. Как правило, при этом у вас на счету остаётся 10-15% от имевшихся там средств, и вообще это очень печальная ситуация.
В среде русских спекулянтов такое событие называют в шутку: "пришёл Маржин Коля", или "Дядя Коля пришёл". После чего проигравшийся человек как правило испытывает чувство глубочайшего душевного волнения. Известно, например, что на Уолл-Стрит трейдеры после маржин колла нередко оканчивали жизнь самоубийством. А ему объясняют, что он "не учёл риски", и "не соблюдал торговую дисциплину". На самом деле, на мой взгляд спекуляции вообще похожи на игру в казино, а спекуляции с использованием плеча похожи на игру в казино на занятые у бандитов деньги: перспектива проигрыша вдвойне неприятна. Поэтому я ещё раз категорически вам не рекомендую спекулировать, тем более с плечом!
Ставьте лайк 👍, подписывайтесь на канал, для того чтобы научиться инвестировать правильно. Жду ваших комментариев! Вы можете поддержать канал переводом яндекс-кошелёк.
По всем вопросам, включая консультации и участие в семинарах, со мной можно связаться по e-mail: fsadovnik@yandex.ru
Рекомендую прочитать
1. Можно ли заработать спекуляциями на бирже?
2. Чем отличаются инвестиции и бизнес?