Технический анализ "Нефть и нефтепродукты" 1 - 7 июля 2019

Максимумы позапрошлой недели, совпавшие с «быстрой» и «медленной» скользящими, оказались достаточно прочными, чтобы не пустить котировки выше. При этом весь размах от максимумов до минимумов был пройден за первый торговый день недели, а всё остальное время рынок консолидировался с небольшой тягой к росту. Общая техническая картина сохраняет нейтралитет. С учетом внутринедельного поведения, рынок может сделать попытку ре-теста предыдущих максимумов. Но шансы уйти выше $60-60,50 – низкие. Зона относительно свободного «гуляния» сейчас - $2,5-3,0 от закрытия прошедшей недели.

В Brent картина немного отличается в пользу дальнейшего снижения котировок. Индекс силы тянется к границе зоны перепроданности, а волатильность при этом развернулась вверх. Шансы пройти максимумы прошлой-позапрошлой недели оцениваем как низкие, но совершить попытку протестировать уровни вблизи $69 рынок может. Неудачная попытка такого теста станет сигналом для продаж.

В Urals картина ближе к Brent, чем к WTI – в целом ситуация нейтральная с небольшой склонностью в пользу медведей. Рынок сохраняет шансы на рост, но главное препятствие - $67,50 – выглядит прочным. Только уверенный пробой и закрепление выше этих значений даст быкам возможность побыть на коне. Но даже в при таком развитии царями горы они пробудут недолго.

В котировках 92го бензина никаких изменений. Базовый сценарий тоже остается неизменным. Рынок находится в районе своей долгосрочной регрессии, индикаторы в нейтральных зонах, волатильность низкая – можно ожидать движение в любую сторону. За дальнейшее движение вниз говорит сезонный (временной) цикл, но он не мешает рынку сделать краткосрочный рывок наверх, чтобы переписать максимумы текущего года. Если такого желания у игроков не возникнет, следует ожидать дальнейшее сползание котировок в сторону 44000.

Как и в 92м, в 95м изменения минимальны - рынок продолжает оставаться в состоянии готовности к снижению. На индикаторе относительной силы уже созрела картина расхождения. Котировки топчутся вблизи уровней торговой активности (на эти уровни приходится статически больше объемов, чем на соседние). Низкие волатильность и моментум способствуют формированию разворота. Движение вниз может продлиться до 46000 без существенных препятствий. Сверху препятствия возникнут уже на уровне 52500.

98й сделал попытку теста уровня 55000. И по закрытию прошлой недели её можно признать относительно удачной – после пробоя уровня рынок удержался от скатывания ниже этой зоны. Но хватит ли у быков сил и дальше удерживаться на достигнутых высотах? Индекс относительной силы показывает расхождение, моментум практически не среагировал на рывковый рост, волатильность остается высокой – всё же шансы медведей оцениваем как более высокие. Но на моментальную безоговорочную капитуляцию быков рассчитывать не стоит.

Котировки летнего дизеля – не просто эталон стабильности последние несколько недель, а вообще наталкивают на мысль, что об этом рынке все забыли. Итак как котировки дизеля затормозились и легли в боковой дрейф, остается без изменений и сценарий развития – индикатор силы и моментум в нейтральной зоне, волатильность низкая. Рынок удерживается ниже 48000, увеличивая шансы на снижение. Сценарий коррекции будет отменен при росте котировок выше 48000 и линии долгосрочного тренда (регрессии).

Снижение котировок пропана на прошлой неделе сопровождалось ростом моментума и небольшим снижением волатильности – это говорит о том, что силы медведей иссякают. Если котировки удержатся выше 21300, шансы подрасти до 23500, а затем и до 25000 многократно возрастут. Ниже уровня 21300 возрастает вероятность дальнейшего сползания к 19750 и далее к 18250.