Что такое финансовая модель?
Это инструмент для прогнозирования реальных или предполагаемых финансовых результатов бизнеса или проекта в перспективе. В зависимости от того, рассматривается старт-ап проект или инвестиционный проект в рамках действующего предприятия, для анализа могут быть использованы финансовые данные организации в ретроспективе.
В рамках подготовки финансовой модели обычно формируются следующие расчетные отчеты: отчет о прибылях и убытках, управленческий баланс, отчет о движении денежных средств. Такая упрощённая модель еще называется модель из 3-х отчетов. На основании данных из этих отчетов уже формируются дополнительные расчеты: анализ дисконтированных денежных потоков (DCF), финансируемый выкуп (LBO), слияния и поглощения (M&A) и анализ чувствительности.
Для чего вам нужна финансовая модель?
Финансовая модель предоставляет данные для собственников и топ-менеджеров организаций на основании которых принимаются управленческие и стратегические решения:
- Привлечение капитала в бизнес (инвестиции, кредитование, вложения средств учредителей и т.д.);
- Приобретение активов (производственная линия, цех, филиал, здание и т.д.);
- Масштабирование бизнеса и выход на новые рынки (открытие филиалов, развитие франшизы, выход в новые регионы или на экспорт и т.д.);
- Продажа активов или бизнес-единиц (производственная линия, цех, филиал, дочернее предприятие, здание и т.д.);
- Бюджетирование и прогнозирование (формирование бюджета или резервов в перспективе на несколько лет);
- Политика распределения капитала (определение наиболее перспективных и приоритетных направлений распределения капитала, для их развития и повышения прибыли компании);
- Оценка бизнеса.
8 основных видов финансовых моделей.
1. Модель 3-х отчетов – является упрощенной и базовой моделью для финансового моделирования. В модели основу составляют три отчета: отчет о прибылях и убытках, управленческий баланс, отчет о движении денежных средств. Все три отчета в модели связаны формулами и при изменении параметров меняются результаты моделирования во всех отчетах.
2. Модель дисконтированных денежных потоков (DCF) – основана на модели трех отчетов и предназначена для оценки организации на основе чистой приведенной стоимости (NPV) будущих денежных потоков бизнеса. Модель использует данные о денежных потоках и потом с помощью NPV дисконтирует их по средневзвешенной стоимости капитала компании (WACC).
3. Модель слияний и поглощений (M&A) – сложная модель, которую используют для предварительной оценки слияния или поглощения. Такая модель предполагает использования данных сразу нескольких компаний, которые будут сливаться и в финальном отчете данные объединенной компании после слияния или поглощения (компания А + компания Б = объединённая компания). Уровень сложности финансовой модели зависит от количества и сложности финансовых процессов этих компаний.
4. Модель для IPO (выход компании на листинг и открытую реализацию акции) – Финансовая модель создается для оценки бизнеса компании перед листингом на фондовой бирже.
5. Модель для финансируемого выкупа (LBO) – модель используется в инвестиционном банкинге и предполагает сложные графики возврата инвестиций или кредитных ресурсов.
6. Модель консолидации – включает в себя несколько бизнес единиц консолидированных в одну финансовую модель.
7. Бюджетная модель – используется специалистами по финансовому планированию и анализу (FP & A) для формирования бюджета на предстоящие периоды.
8. Модель прогнозирования – также, как и бюджетная модель используется специалистами по финансовому планированию (FP & A). Часто модель прогнозирования и бюджетная модель представляют собой одну консолидированную финансовую модель.