В новостях мы часто видим появления сообщений по типу "Рейтинговое агенство АКРА понизило рейтинг такого-то банка до уровня ВВВ-, прогноз стабильный". И не понимаешь, что дальше делать, что хорошо и что плохо, возможно уже нужно бежать в банк и забирать свои кровно заработанные. При ознакомления с такими рейтингами нужно понимать, что рейтинговых агенств много и у них разные шкалы, в этом мы сегодня и разберёмся.
Начнём с понятия "Рейтинг. Первое, что нужно осознать: рейтинг от агенства - это работа нескольких аналитиков, основанное на анализе отчётности банка и сторонней информации. Нужно понимать, что данное мнение может быть ошибочным, и на все 100% на него полагаться нельзя, но брать во внимание нужно. Мало кто будет сидеть весь день в интернете и анализировать какой-то определённый банк, я предположу, что вам на это целый день тратить тоже не хочется.
Российские банки рейтингуются тремя международными агентствами S&P, Fitch и Moody’s и несколькими российскими - Рус-рейтинг, Эксперт-РА, НРА и АК&М. Совсем не обязательно, чтобы каждое агентство оценивало каждый банк: обычно у банка 2-3 рейтинга в общей сложности, из них 1-2 от международных агентств и 1-2 от российских. Международные агентства имеют две шкалы - международную и национальную. Отдельно присваиваются долгосрочный и краткосрочный рейтинги и рейтинги обязательств в иностранной валюте и в отечественной. В общем, на самом деле, рейтингов очень много и каждый из них показывает что-то своё. Кроме того, помимо рейтинга агентство даёт прогноз по его изменению: негативный (рейтинг может быть понижен при следующем пересчёте), стабильный (рейтинг скорее всего не изменится) и позитивный (рейтинг может быть повышен). Обычно, когда говорят о «рейтинге банка» без уточнений, имеют в виду долгосрочный международный рейтинг, но при желании вы можете посмотреть и другие рейтинги.
Каким бы крупным и беспроблемным ни был бы банк, рейтинг его может быть самым низким. Это связанно с тем, что международный рейтинг банка не может быть выше международного рейтинга страны. То есть, если понижается рейтинга страны пересматриваются и международные рейтинги банков. По этому Российские банки лучше смотреть по национальной шкале.
У всех агентств принцип обозначения рейтингов примерно один и тот же, с небольшими вариациями:
- чем раньше стоит буква в алфавите, тем лучше (A - отлично, B - хорошо, C - плохо, D - очень плохо);
- чем больше букв в рейтинге, тем лучше, если мы говорим об одних и тех же буквах (BBB лучше, чем BB, но A лучше, чем BBB);
- чем меньше цифра (если она есть), тем лучше (Baa1 лучше, чем Baa3);
- «+» лучше, чем ничего, а ничего лучше, чем «-».
Из этого можем сделать вывод: рейтинги которые начинаются на А, можно считать хорошими. Трёхбуквенные рейтинги, начинающиеся на В (ВВВ со знаками плюс и минус или Ваа с цифрами) - приличные. Далее все рейтинги начинающиеся на В приемлемые, но требует особого внимания. Далее рейтинги с буквы С - очень слабые. D означает, что банк не может оплатить свои долги. Ещё раз напомню, что нужно смотреть на то, какой это рейтинг - международный или национальный. В международном рейтинге уровень надёжности может быть В, а в национальном А.
Важный элемент рейтинга - прогноз его дальнейшего изменения. Негативный прогноз не означает, что рейтинг при следующем пересчёте точно будет понижен, но вероятность такого изменения велика. Это не очень хорошо, но надо смотреть, с какого уровня пойдёт понижение. Если сейчас у банка международный рейтинг BBB-, то и пусть себе понижается на одну ступень - это не страшно. А если уже сейчас просто B, то дальнейшее понижение весьма неприятно.
Так же обращайте внимания на дату выставления рейтинга. В финансовом мире всё течет очень быстро и при мониторинге рейтингов, старайтесь изучать самые свежие, рейтинг полугодичной давности с натяжкой можно назвать объективным. Ещё один важный пункт, рейтинговые агенства при изменении рейтинга выпускают пресс-релиз, где объясняют почему и из-за чего был понижен либо повышен рейтинг. Его бывает полезно почитать.