Анализ итогов деятельности управляющих компаний в 1 квартале.
Резюме:
- В пятерке (топ-5) управляющих компаний сменился лидер
- Рынок управляющих компаний сохраняет достаточно высокую концентрацию при явно выраженном эффекте поляризации на крупном бизнесе
- В целом тенденции рынка коллективных инвестиций и доверительного управления подвержены общеэкономическим тенденциям – концентрация активов на крупнейших игроках рынка растет, за счет обширной ресурсной базы компаниям удается наращивать объемы бизнеса и средств в управлении
- На средних и небольших рыночных игроков волатильность рынка оказывает наибольшее влияние – они сильнее зависимы от его конъюнктуры и лояльности клиентской базы
НРА были собраны данные по итогам деятельности управляющих компаний в 1 квартале 2019 года и проведен сравнительный анализ динамики ключевых показателей относительно результатов 4-го квартала 2018 года (изменение за прошедший квартал) и 1-го квартала 2018 года (год к году). В рэнкинг включены данные 50 управляющих компаний (56 – кварталом ранее), снижение количества игроков связано, в том числе с консолидацией данных по Группе УК Открытие (ранее данные по УК ОТКРЫТИЕ, УК НАВИГАТОР и УК Менеджмент-консалтинг, головной компанией которых является ПАО БАНК «ФК ОТКРЫТИЕ» учитывались отдельно). Совокупный объем активов под управлением УК, принявших участие в рэнкинге НРА, составил 6,598 трлн. руб. Рост совокупных активов под управлением, по исследуемым компаниям, год к году по итогам 1 квартала 2019 составил 10%, а за квартал 4%.
Прирост активов произошел благодаря увеличению средств ПИФов (41% в годовом выражении), резервов НПФ (28% год к году), средств ИДУ (12% в годовом выражении) и пенсионных накоплений НПФ и ПФР (11% к году ранее). Продемонстрированная динамика объема средств, привлеченных в ПИФы и ИДУ, по-прежнему отражает рост заинтересованности инвесторов в размещении свободных средств в более доходные инструменты, нежели банковские вклады. Уровень доходности только за первые три месяца 2019 года по топ-10 паевых фондов был выше 10% в квартальном выражении. Учитывая положительную динамику роста индекса ММВБ, данная тенденция для ряда фондов может сохраняться.
Пятерка лидеров по сумме активов под управлением за первый квартал 2019 несколько изменилась: Компании ВТБ Капитал Управление инвестициями – благодаря приросту своих ключевых сегментов, институционального и розничного – заняли первое место и продемонстрировали прирост 9,75% за квартал и 23,7% за год (до 825,968 млрд руб.), сместив Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами (797, 341 млрд руб., рост в годовом выражении на уровне 10%). Далее следуют: Группа УК Открытие с объемом в управлении 723,314 млрд руб. (ранее в топ-5 входила одна из компаний группы – УК Менеджмент-консалтинг), Группа УК РЕГИОН (прирост активов составил 22%, Компания заняла 4 место, поднявшись с 5-ого, активы в управлении 631,093 млрд руб.) и ТКБ ИНВЕСТМЕНТ ПАРТНЕРС (546,818 млрд руб. в управлении). Сумма активов в управлении компаний ТОП-5 достигла 3,5 трлн руб., концентрация рынка на крупнейших игроках продолжает расти: доля активов в управлении данных компаний составила более 53%, относительно 50% кварталом ранее.
Лидерами прироста по абсолютным значениям стали: Группа УК РЕГИОН (115 млрд. рублей), Компании ВТБ Капитал Управление инвестициями (+73 млрд. рублей), УК ОТКРЫТИЕ (+40 млрд рублей), ТРАНСФИНГРУП (23,5 млрд. рублей) и Группа Газпромбанка (+20 млрд. рублей). В относительном эквиваленте лидерами прироста с стали УК ОТКРЫТИЕ (+34,19%), Группа УК РЕГИОН (+22,21%), Центротраст (+11,49%), ТРАНСФИНГРУП (9,82%), Компании ВТБ Капитал Управление инвестициями (9,75%) и РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ (9,17%).