Как работает продажа акций в короткую?
Когда дело касается покупки акций, обычно инвестор зарабатывает на росте цены. Схема — проста: покупаешь за 200 рублей акцию Сбербанка, продаёшь по 250, в итоге получаешь прибыль по сделке 25%.
А что происходит, когда инвестор хочет сыграть на снижении Сбербанка с 250 обратно к 200? Разбираем.
Шорт, который ещё называют короткой позицией, — это продажа ценных бумаг, или других инструментов, которых у инвестора нет. Цель шорта — получить прибыль за счет снижения цены актива.
Пример. Предположим, у инвестора есть 1 млн руб., и он ожидает, что акции Сбербанка упадут сильно ниже 250 руб. Как на этом можно заработать?
Инвестор подаёт поручение брокеру на продажу 4000 акций Сбербанка, хотя в наличии их и нет. Брокер принимает поручение и берет у кого-то взаймы это количество ценных бумаг. Это может быть клиент брокера или другой брокер, неважно. Суть в том, что брокер для инвестора одалживает акции и вернуть долг должен также в виде акций.
В итоге у инвестора 1 млн руб. собственных средств + 1 млн руб., вырученный от продажи акций (4000*250), но также обязательство по возврату 4000 шт. Сбербанка.
Если бумаги падают до 200 рублей, инвестор откупает те же 4000 бумаг за 800 000 рублей, а разницу в 200 тысяч рублей (4000*(250-200)) оставляет себе за вычетом комиссий и % за пользование бумагами.
В случае, когда акции растут, инвестору приходится откупать дороже акции, допустим, по 275 рублей. При данном раскладе у него останется 900 тысяч вместо 1 млн руб.
Брокер берёт % по кредитованию инвестора бумагами. В среднем, эта величина составляет 12% годовых. Поэтому данный инструмент лучше всего использовать на коротком горизонте.
Лайфхак №1: Если у вас в портфеле только рубли, и вы хотите зашортить акцию на горизонте пары месяцев, лучше всего купить короткие ОФЗ.
Брокер будет брать % за кредитование бумагами в любом случае, а так вы будете получать фиксированную доходность на свои рубли и частично компенсировать плату за шорт. ОФЗ будут выступать обеспечением по операциям продажи акций.
Лайфхак №2: Если Вы хотите зашортить достаточно ликвидную акцию – Сбербанк, Газпром, Лукойл, ВТБ и другие, то лучше всего это делать через продажу фьючерса.
В таком случае Вам будет даже начисляться ставка, близкая к ставке ЦБ. Каким образом? Расскажем об этом – в следующих постах.
«Вся сила в Pravde. У кого Pravda, тот и сильней»
Присоединяйтесь к PRAVDA Invest и узнаете всю правду о финансах и инвестициях:
@pravdainvest — наша группа в VKontakte
@pravdainvest — наш канал в Telegram
@pravdainvest — наш Instag