Банк Санкт-Петербург – коммерческий банк с головным офисом в Санкт-Петербурге. Входит в число 20 крупнейших российских банков по объёму активов.
Банк отчитался о сокращении прибыли акционеров в 1-м квартале на 30% до 1,28 млрд. руб. на фоне убытков в трейдинге 0,57 млрд. руб. (доход 0,45 млрд. руб. годом ранее). Чистые процентные доходы и комиссии выросли на 13,5% и 2,8% соответственно, резервирование сократилось на 1%.
Баланс отразил снижение депозитов и кредитования, что соответствует тенденциям в отрасли в 1-м квартале. Кредитный портфель gross снизился с начала года на 0,8% за счет корпоративного сегмента (-2,3% к/к). Потребительский кредитный портфель подрос на 3,8% к/к. Доля проблемных кредитов снизилась до 10,6% с 10,8% на начало года. Объем депозитов уменьшился на 2,3% к/к.
Компания увеличила выплаты акционерам за 2018 год на 129% до 3,71 руб. на акцию после корректировки дивидендной политики. С повышением норм выплат акции стали достаточно привлекательными по дивидендному критерию – доходность на дату закрытия реестра составила 6,8% при среднеотраслевой 6,3%. С учетом обратного выкупа акций возврат капитала инвесторам составил 2,47 млрд. руб., что соответствует 27% прибыли по МСФО. Консенсус Bloomberg предполагает в 2019 г. сопоставимую прибыль 9,06 млрд. руб. (+1%).
На сегодняшний день акции Банка Санкт-Петербург по ряду мультипликаторов можно считать недооценёнными рынком. Покупка бумаг банка по цене близкой к 50 руб. при целевой отметке 72 руб. и коротким стопом (коэффициент прибыль/риск = 4,2), является интересной инвестидеей на горизонте 1 года.
ТОРГОВЫЙ ПЛАН
цена входа: 50 руб.
целевая цена: 72 руб.
стоп-приказ: 44,75 руб.
объем: не более 10% от портфеля
инвестиционный горизонт: июнь 2020 г.
коэффициент прибыль/риск: 4,2
! Данный материал носит исключительно информационный характер и не является рекомендацией или предложением к совершению сделок с финансовыми инструментами.