Итоги первого квартала на рынке негосударственных пенсионных фондов.
Рост активов негосударственных пенсионных фондов (далее – НПФ) замедлился в первом квартале 2019г. (по сравнению с концом 2018г. составил 2,8%) в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (по сравнению с 2017г., рост активов НПФ в 1 квартале 2018г. был 5,7%). Соотношение пенсионных накоплений к обязательствам по обязательному пенсионному страхованию в первом квартале 2019г. составило 1,05 против 1,04 в аналогичном периоде 2018г, что подчеркивает продуктивность действий ЦБ РФ в области регулирования деятельности пенсионных фондов.
Драйвером роста первого квартала 2018г. были пенсионные накопления, которые смогли показать положительную динамику в 8,2% (здесь и далее по сравнению с концом предыдущего года), в 2019г. пенсионные накопления выросли за первый квартал только на 3,3%. Единственная причина роста 2019г. – доходность, полученная НПФ по итогам первого квартала. По оценке Агентства, рост пенсионных накоплений до конца 2019г. составит 6-8% в ситуации отсутствия каких-либо серьезных драйверов роста.
Ситуация с концентрацией в данном сегменте пенсионной индустрии представляет собой консолидацию НПФ вокруг структур с государственным участием, так в первом квартале 2019г. топ-3 НПФ по объему средств пенсионных накоплений составляли 59,7%, а на топ-10 НПФ концентрация составила 94,9% (для сравнения в первом квартале 2018г. на топ-3 приходилось 51,4%, а на топ-10 – 92,7% пенсионных накоплений). За счет объединения НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант», НПФ электроэнергетики и НПФ РГС в НПФ «Открытие» изменилась концентрация НПФ по числу застрахованных лиц, так в первом квартале 2019г. топ-3 пенсионных фондов консолидировали 59,8% застрахованных лиц (в первом квартале 2018г. – 53,2%). Изменения в тройке лидеров по объему пенсионных накоплений коснулись 2 и 3 места, так местами поменялись НПФ Открытие (переход со 2 на 3 места) и НПФ ГАЗФОНД пенсионные накоплений, поднявшись с 3 на 2 место.
Соотношение пенсионных резервов к обязательствам по негосударственному пенсионному обеспечению (далее – НПО) в первом квартале 2019г. составило 1,13, в первом квартале 2018г. – 1,14, что говорит о достаточности объемов сформированных пенсионных резервов для исполнения всех обязательств по добровольным пенсионным программам.
Рост пенсионных резервов с начала года в первом квартале 2019г. составил 2,4% против 2,8% в аналогичном периоде 2018г. Оценка Агентства предполагает рост объема пенсионных резервов до 5-5,5% на конец 2019г. с дальнейшим увеличением доли ОФЗ в их составе. Концентрация внутри добровольного сегмента пенсионной индустрии сохраняется – в первом квартале 2019г. на топ-3 НПФ (ГАЗФОНД, БЛАГОСОСТОЯНИЕ и Транснефти) приходилось 69,2%, в первом квартале 2018г. – 69,9%. Концентрация по числу участников системы НПО дополнительно усилилась в первом квартале 2019г.: на долю топ-3 пришлось 58,8% (в первом квартале 2018г. – 54,0%), а на топ-10 – 81,7% (в первом квартале 2018г. – 77,9%).
Консолидация пенсионных фондов как по объему средств пенсионных накоплений, так и пенсионных резервов, по мнению НРА, продолжится в течение всего 2019г., вследствие неопределенности развития пенсионной системы РФ, сложности конкуренции с «квази» государственными фондами (широта охвата агентских сетей продаж), ужесточения требований регуляторов и общего снижения издержек, как ответа на невысокую доходность российского фондового рынка.