Ключевые идеи
- Цель состоит в том, чтобы создать стабильный токен, обеспеченный реальными активами, такими как банковские депозиты и государственные облигации
- Поэтому Libra не будет привязана к доллару США или другой традиционной валюте
- Пока Libra не будет нацелена на корпоративный (B2B) платежный сектор. Для Libra это потребует статуса валюты. Обратите внимание, что компании обязаны вести бухгалтерский учет в евро, долларах США и т. д. ; сейчас они вряд ли переключат свои учетные системы для Libra.
- Facebook предназначен для сотен миллионов пользователей в развивающихся и развивающихся странах .
- Более 30 партнеров Libra в целом имеют доступ к> 1 миллиарду пользователей, включая прямой доступ к «последней миле», которая уже установлена на смартфонах.
- Принятие системы будет достигнуто очень быстро, в течение нескольких месяцев после начала 1 квартала 2020 года.
- Libra произведут революцию на рынке денежных переводов .
- Будет два токена: один токен оплаты (для оплаты) и один токен утилиты (для скидок и других льгот для предоставления стимулов)
- Управление Libra Association будет осуществлять не только Facebook, но и группа более крупных корпораций, в основном базирующихся в США.
- В краткосрочной перспективе вряд ли будет видно какое-либо влияние на конкуренцию с европейскими банками и другими финансовыми организациями, поскольку они в основном не занимаются рынком денежных переводов для физических лиц.
- В среднесрочной перспективе сотни миллионов пользователей будут хранить и пользоваться токенами LBR и потенциально могут обмениваться ими на криптобиржах. Это может стимулировать принятие крипто-активов, таких как Биткоин и аналогичных.
Основная цель Libra
Основная цель Libra / Calibra — предоставить инфраструктуру для быстрых, простых и дешевых платежей по всему миру. Она основана на собственной криптовалюте под названием Libra, которая работает по технологии распределенной бухгалтерской книги(DLT) под названием «Libra blockchain» и в основном доступна через мобильные телефоны. «Calibra», очевидно, будет поставщиком услуг, занимающимся разработкой ИТ, например, в области разработки кошельков, используемых в приложениях Facebook(например, Whatsapp). Похоже, что Facebook намерен предложить дополнительные финансовые услуги в рамках своей сети блокчейн. Этот проект способен значительно снизить операционные издержки и увеличить доступность к глобальной финансовой системе сотеням миллионов людей во всем мире. Эта технология особенно перспективна в развивающихся странах, не имеющих надежной финансовой инфраструктуры.
Однако Libra также ставит вопросы в отношении централизации, безопасности данных и регулирования. Серьезность этих проблем в основном зависит от точной реализации Calibra и не может быть глубоко проанализирована на данный момент.
Основные преимущества Libra
В случае, если монета Libra будет развернута в Whatsapp и Instagram, установка приложения будет осуществена сотнями миллионов пользователей в одночасье. Новый способ оплаты будет создан с минимальными операционными усилиями и миллионы пользователей могут взаимодействовать с помощью уже существующих и устоявшихся форм цифрового социального взаимодействия. Самым большим преимуществом этой концепции является то, что она может быть интегрирована во многие уже созданные и известные существующие сети (такие как Facebook Messenger). Это обеспечивает максимальную скорость развертывания и продукт интегрирован таким образом, что пользователю не нужно беспокоиться о сложных взаимосвязях и большом количестве кода, а также не нужно прилагать много дополнительных усилий для использования Libra.
Либра могут значительно снизить комиссии за транзакции. Это упоминается как одна из основных целей проекта. Тарифы в основном могут быть сохранены в трансграничных транзакциях. Представьте себе иностранного работника, который зарабатывает деньги в другой стране и каждый месяц отправляет денежные переводы его семье домой, обычно в другой валюте. Сегодня посредники берут около 10% от объема транзакции в качестве комиссионных (финансовые затраты иногда могут даже достигать 30%). Это означает, что из суммы перевода в 500 евро, только 450 евро могут быть получены его семей на руки. Еще более экстремально, краткосрочные кредиты часто взимают процентную ставку до 400%. Facebook может обеспечить необычайную выгоду за счет снижения платы за трансграничные транзакции для сотен миллионов людей в развивающихся и развитых странах. Это сильно способствовало бы включению в глобальную финансовую систему соответствующие страны. Согласно официальной книге, 1,7 миллиарда взрослых во всем мире в настоящее время исключены из финансовой системы (31% населения мира) и вообще не имеют доступа к банковскому счету. Однако две трети из них имеют мобильные телефоны с доступом в Интернет. Следовательно, монета Libra могла бы предоставить инфраструктуру для проведения платежей по телефону, не имея доступа к обычным банковским услугам. В целом, он имеет потенциал для поддержки финансовой интеграции 1 миллиарда человек на планете. две трети из них имеют мобильные телефоны с доступом в интернет. Следовательно, монета Libra могла бы предоставить инфраструктуру для проведения платежей по телефону, не имея доступа к обычным банковским услугам. В целом, он имеет потенциал для поддержки финансовой интеграции 1 миллиарда человек на планете и две трети из них имеют мобильные телефоны с доступом в интернет. Следовательно, монета Libra могла бы предоставить инфраструктуру для проведения платежей по мобильнику, за не имением доступа к обычным банковским услугам. В целом, он имеет потенциал для поддержки финансовой интеграции 1 миллиарда человек на планете.
Libra не будут исключительно платежной сетью. Это также позволит программировать простые умные контракты. Таким образом, кредиты или другие финансовые услуги могут быть легко разработаны с помощью системы Libra и предложены пользователям.
Управление и централизация: ключевой вопрос проекта?
Согласно официальному документу, децентрализация является одной из важнейших характеристик и основной философией проекта. Поэтому Facebook решил отказаться от единоличного управления, чтобы быть на одном уровне с другими партнерами во всем консорциуме. Facebook основал дочернюю компанию «Calibra», инициатор проекта и к настоящему времени приобрел множество необычных партнеров. Такте как, Visa, Mastercard, Paypal, Uber, Spotify и кроме того, других хорошо известных компаний с блокчейном и венчурным капиталом. Calibra намеревается создать консорциум с разными крупными игроками — также из разных областей деятельности. Тем не менее, до сих пор Facebook является единственным крупным игроком из компаний GAFA (Google, Apple, Facebook и Amazon). Большинство компаний — партнеров находятся в США и вряд ли в настоящее время будут включены какие-либо европейские или азиатские компании. Тем не менее, это может измениться, так как Ассоциация Libra открыла партнерскую форму на веб-сайте. Он рассчитан на около 100 компаний-партнеров при запуске сети в первой половине 2020 года.
Calibra и другие компании-партнеры образуют Ассоциацию Libra, расположенную в Женеве, Швейцария. Расположение было выбрано, поскольку Швейцария традиционно является нейтральной страной и доказала свою открытость в отношении технологии блокчейна. Ассоциация будет действовать как независимая некоммерческая организация и нести ответственность за развитие экосистемы. Задачи ассоциации состоят в том, чтобы поддерживать развитие в отношении блокчейна libra, координировать консенсус между заинтересованными сторонами, развивать, расширять и управлять сетью. Ассоциация будет контролироваться советом, где каждый член может иметь право голоса.
По словам человека, знакомого с ситуацией, Facebook поручил каждому партнеру внести по 10 миллионов долларов за управление собственным узлом в сети. Это позволяет всем членам получать доступ и просматривать сеть. Facebook может собрать 1 миллиард долларов от предполагаемых 100 партнеров проекта. Финансирование от членов консорциума будет использовано для поддержки монеты.
В течение 2019 года Facebook сохранит лидирующие позиции консорциума по операционным показателям. Тем не менее, Facebook будет иметь те же права, привилегии и финансовые обязательства, что и другие партнеры ассоциации, как только сеть Libra будет запущена. Это позволяет избежать любых проблем с точки зрения влияния Facebook и обеспечивает сбалансированное влияние заинтересованных сторон на критически важных первых этапах становления.
Точная степень децентрализации не может быть полностью определена на основе технического документа и текущей информации. Даже если Facebook / Calibra является только одним членом консорциума, большинство других партнеров — это компании с огромным влиянием на рынке.
Централизованная структура создаст риск того, что вся система будет контролироваться несколькими сторонами, которые могут злоупотреблять своим положением. Таким образом, развертывание и первые недели работы системы должны быть проанализированы, чтобы сделать прогнозы более точным.
Сначала блокчейн Libra будет работать как «только по разрешению». Тем не менее, тип блокчейна планируется изменить в будущем, чтобы обеспечить открытую сеть для любого желающего. В официальном документе также утверждается, что в настоящее время проверенное решение для разрешенной системы не существует в форме, которая обеспечивает достаточную стабильность и безопасность. Одной из задач ассоциации будет проанализировать последствия изменения разрешенных сетей без доступа и повысить степень децентрализации с течением времени. Переключение будет проведено в течение первых пяти лет после запуска Блокчейна Libra. Этот шаг будет иметь важное значение для повышения степени децентрализации в рамках проекта.
Другие ключевые вопросы
Недостаточная безопасность данных является еще одной проблемой. В рамках консорциума партнерам предоставляется право доступа и просмотра сети. Следовательно, система может быть спроектирована таким образом, чтобы данные транзакций были доступны для компаний-партнеров.
Распространение токена через третьих лиц поднимает вопросы регулирования. В системе Libra можно ли будет покупать токены у третьих лиц даже без соблюдения надлежащих процедур Know-Your-Consumer (KYC)? В связи с этим возникают проблемы с отмыванием денег и финансированием терроризма, которые не отличаются от классических криптовалют, таких как биткоин. Тем не менее, проект может предложить возможность лучше понять природу финансового поведения своих пользователей, а также возможность отслеживать подозрительную финансовую деятельность.
Влияние на существующие компании
Можно ожидать, что влияние проекта на существующие компании будет довольно незначительным. Хотя Весы обеспечены активами, они все еще классифицируются как криптовалюта; точнее, в качестве «токена оплаты». Компании должны вести бухгалтерский учет в евро или долларах США. Весы будут деньгами, а не валютой. Следовательно, воздействие на предприятия должно быть ограничено — особенно в краткосрочной перспективе. Пожалуйста, помните, что основными целями Libra является рынок денежных переводов, который можно назвать розничным банковским обслуживанием в развитых и развивающихся странах.
В настоящее время в Европе обсуждаются новые правила борьбы с отмыванием денег (AML). В частности, министерство финансов Германии намерено ввести новые правила по борьбе с отмыванием денег. Эти правила составлены таким образом, что они также будут применяться к криптоактивам. Токены Либра, скорее всего, подпадают под эти новые правила, так что компания, имеющая токены LBR или работающая с ними, должна — в Германии с 1 января 2020 года — иметь лицензию BaFin (орган финансового рынка Германии). В настоящий момент в Германии нет ни одной компании, которая обладала бы технологическими знаниями для экспериментов с токеном Libra и вероятно, также использовала бы для этого свою лицензию. Конечно, есть компании с возможностями и есть другие финансовые организации с соответствующими лицензиями. Но, как указано выше, на данный момент ни одна компания не может справиться с обоими одновременно: технология плюс лицензия. Мы должны подождать, чтобы четко изучить, является ли это шансом или риском.
Архитектура Libra
Резервы Libra
Монета Libra создана в виде (более или менее) стабильной монеты и подкреплена резервами реальных активов, — Резервом Libra. Это одно отличие от большинства классических криптовалют, таких как биткоины, которые не обеспечены реальными активами. Высокая волатильность и недостаточная масштабируемость являются одной из основных причин того, почему криптовалюты сегодня не используются в повсеместно. Основной целью создания как стабильной монеты является снижение волатильности, что может способствовать росту доверия и признания в более широком масштабе.
Объем Libra будет торговаться на биржах. Следовательно, монета может быть конвертирована в бумажные валюты по гибкому обменному курсу. Следовательно, ожидается, что стоимость монеты будет более или менее стабильной. Libra Reserve будет поддерживаться совокупностью активов с низкой волатильностью, а именно банковских депозитов и краткосрочных государственных облигаций, выпущенных стабильными экономиками. Однако монета не будет идеально зафиксирована и будет колебаться. Следовательно, стоимость резерва изменяется в зависимости от стоимости базовых активов. Активы будут храниться в географически разделенных местах. Доход от управления базовыми активами (то есть процентной ставкой) будет использоваться для оплаты операционных расходов, поддержания низких комиссий за транзакции и выплаты дивидендов ранним инвесторам.
Блокчейн Libra
Криптовалюта Libra основана на блокчейне Libra, который разработан для обеспечения высокой масштабируемости, высокой безопасности и гибкости со скоростью транзакций до 1000 транзакций в секунду. Был разработан новый язык программирования под названием Move для реализации логики отдельных транзакций и соответствующих интеллектуальных контрактов. Согласно официальному документу, аспекты безопасности имеют наивысший приоритет. В будущем предполагается предоставить разработчикам доступ к блокчейну для самостоятельного создания умных контрактов и поддержки дальнейшего развития проекта.
Другим интересным моментом является процесс поиска консенсуса в экосистеме Libra DLT. Консенсус будет в форме механизма Византийской Отказоустойчивости (BFT) с консенсусным протоколом LibraBFT. В официальном документе этот выбор оправдан высоким эксплуатационной устойчивостью системы. Ожидается, что консенсус будет работать правильно, даже если некоторые примечания валидатора не будут работать должным образом — ноды узлов должны подтверждать транзакции. Кроме того, механизм консенсуса должен обеспечивать низкую задержку и является энергоэффективным по сравнению с Proof-of-Work. Как всегда в системах DLT, в блокчейне Libra данные будут защищены хешами, что позволяет обнаруживать изменения в существующих данных. Возможны псевдонимы, которые облегчают клиентам использование одного или нескольких адресов, которые не связаны с их автономной идентичностью. На данный момент существует тестовая сеть Libra с открытым исходным кодом. В будущем каждый клиент, разработчик и компания могут использовать сеть Libra с открытым исходным кодом для разработки продуктов, основанных на блокчейне Libra, например, для включения их в сервисы ежедневных платежей.
Заключение
Libra могут принести впечатляющие выгоды в рамках всемирной децентрализованной финансовой экосистемы, такой как снижение затрат на финансовые операции (например, денежные переводы) и стимулирование роста финансовой доступности в развитых и развивающихся странах. Согласно опубликованному техническому документу, в центре внимания проекта будет децентрализация и безопасность данных. Facebook обещает, что не будет собирать данные о транзакциях Libra для нацеливания рекламы на потребителей и не ставить себя на передний план в отношении права голоса и принятия решений в процессе разработки и эксплуатации посредством выделения в Calibra совместно с Ассоциацией. Тем не мение, прогресс в отношении технической архитектуры и обработки конфиденциальности должен тщательно контролироваться, чтобы видеть, как децентрализация и безопасность данных фактически включены. Эти факторы будут сильно влиять на успех проекта.
Монета Libra не делает токены, не обеспеченные денежными средствами. Проект в основном направлен на снижение операционных издержек и увеличение финансовой доступности для физических лиц, уделяя особое внимание внебанковским операциям в развивающихся странах и в других местах. Напротив, необязательные валюты, такие как евро или доллары США, на блокчейне ( «Денежные средства в бухгалтерской книге») могут в полной мере использовать свой потенциал в странах с развитой экономикой и на предприятиях. Следовательно, существуют две разные бизнес-модели, лежащие в основе соответствующих токенов.