🎁5 копеек дивидендов. Зачем покупать дивидендные акции?

Друзья, я большой поклонник дивидендных акций. Даже, если я веду речь о приумножении капитала, я имею в виду активно растущие компании, которые обязательно платят дивиденды. Эти дивиденды могут быть невысокими, но они должны быть. Это - показатель качества компании.

Один из подписчиков, Артем, не согласен с такой позицией. И в его словах есть здравое зерно. Но, к сожалению, не совсем можно согласиться.

Да, в идеальном мире, в мире, где показатели компаний никогда не меняются в негативную сторону, где руководство ВСЕГДА думает об интересах акционеров - это утверждение было бы верным.

Кто может лучше распорядиться капиталом, нежели руководители фирмы? Именно поэтому компания Уоррена Баффета и не платит дивиденды - Баффет и его соратники умеют управлять своим капиталом.

Но мы живем не в идеальном, а в реальном мире. И здесь руководство компаний - живые люди со своими амбициями, мечтами, страстями и недостатками. Поэтому, если у руководства оказывается слишком много денег, оно может начать слишком серьезную экспансию бизнеса, забывая об осторожности или об основном направлении деятельности. Примеры таких проблемных компаний, у которых было слишком много денег и которые тратили их "на развитие бизнеса" вместо выплаты дивидендов, были ярко описаны самим Баффетом в "Эссе об инвестициях".

Да, реинвестируя дивиденды вы должны заплатить налог, заплатить комиссию брокеру.

Но также вы получаете реальные деньги, которые можете реально распределять между позициями в своем портфеле. Артем называет абсурдом получение "5 копеек дивидендов", но тем не менее именно они позволяют вам покупать акции тех компаний, которые вы хотели бы купить сейчас (которые находятся в краткосрочной просадке или наиболее привлекательны для покупки прямо сейчас).

Невыплачивающие дивиденды компании - даже реальный бизнес с реальной прибылью - можно сравнить с автоматическим реинвестированием дивидендов, к которому я также отношусь скептически. Вы не можете принять решение: куда и как вкладывать СВОИ деньги. За вас решают другие. И из-за особенностей корпоративного управления, это решение не всегда является оптимальным.

Более того! Дивидендные выплаты являются хеджированием ваших рисков. Если бездивидендная компания внезапно банкротится - из-за мошенничества или грубых ошибок руководства - вы теряете все свои деньги, вложенные в нее. В случае с дивидендными акциями вы с каждой выплатой возвращаете свой капитал. И можете заранее "поймать" проблемы компании - первое же сокращение дивидендов будет веским поводом избавиться от акции, тогда как у бездивидендных компаний этот фактор далеко не очевиден.

Что касается более "уверенного роста бизнеса" для акционеров - не могу не привести еще раз эту статистику: дивидендные акции В РАЗЫ опережают бездивидендные компании на дистанции. Это не шутки, это колоссальная разница в доходности!

И даже у самого индекса S&P500 основная составляющая доходности на длительной дистанции - это реинвестирование дивидендов, а вовсе не рост стоимости акций. Лучшую отдачу в составе индекса S&P500 дали компании, платящие и увеличивающие дивиденды! А ведь в индекс S&P500 входят 500 крупнейших компаний - "лучших из лучших".

Сложно спорить с цифрами, друзья!

#дивиденды #инвестиции #доходность #акции #бизнес #прибыль