В этой статье хотим обсудить проблему «скрытности» рынка Форекс и донести до некоторых трейдеров то, чего они никак не могут понять.
Кто такой маркетмейкер?
Если разбирать дословно, тo make market переводится как «делать рынок». Проще говоря, это участник торгов, который имеет влияние на ценообразование. В моем понимании маркетмейкер – это любой участник торгов, который может повлиять на цену конкретного инструмента.
Уточню: мы сейчас говорим не о каком-то мифичном мужчине, который торгует всем на зло, а о конкретных игроках на рынке Форекс: банках, фондах, а также крупных частных инвесторах.
Кроме возможности повлиять на цену, маркетмейкер также имеет и другие преимущества. Я точно не знаю откуда, возможно, вы мне подскажете, но маркетмейкеры все же обладают некоторой информацией о расположении лимитных и стоп-ордеров мелких участников рынка (это про нас с вами). В случае крупных банков можно предположить, что они анализируют совокупную торговую активность своих клиентов и, возможно, передают ее другим банкам. Но мы этого не узнаем.
Может показаться, что маркетмейкер всемогущий, однако на деле большинство из них не может в любой момент взять и развернуть цену, к тому же, есть и другие ММ, которые могут помешать ему это сделать.
Что видят трейдеры, и как это видят маркетмейкеры?
Берем обычного трейдера и смотрим, что он ежедневно видит (использует) у себя на графике. По порядку:
1. Индикаторы – некая формула, которая использует «прошлые» данные и как бы что-то прогнозирует. Но, к сожалению, в действительности они ничего не прогнозируют, увы.
2. Линии, каналы, саппорты и т.д. В этом случае некий эффект есть, однако точно определить, есть ли на каком-то конкретном уровне поддержка, невозможно.
3. Паттерны, фигуры, волны. Опять-таки, наперед узнать будет ли цена взаимодействовать с этой фигурой невозможно. Но большинство трейдеров видят простые фигуры, поэтому определенное взаимодействие цены с ними все-таки есть.
Список можно продолжать, но нам этого достаточно. Исходя из всего этого, можно сделать вывод, что трейдеры анализируют рынок горизонтально. То есть мы берем какие-то исторические данные (график), выискиваем закономерности, проводим линии, но при всем этом мы не знаем, что же там на самом деле происходит и почему цена не послушалась нашего индикатора.
В свою очередь, маркетмейкеру абсолютно все равно, что говорит нам MACD или что у паттерна «Бабочка» началась отработка. Больше того, они даже на график не смотрят и объемы им не нужны, так как это все «прошлая» информация.
Маркетмейкеры анализируют рынок вертикально. У них есть так называемый стакан (такой, как на картинке ниже), где отображены все наши тейк профиты, стоп лоссы и отложенные ордера. Любая другая информация им попросту не нужна, так как они могут влиять на движение цены.
Вот наглядный пример того, чем отличается вертикальный взгляд от горизонтального:
В то время, как индикатор Moving Average на графике слева сигнализирует о покупках, на стакане справа четко просматривается скопление ордеров снизу. Маркетмейкеру интересны именно такие скопления, и, как мы видим, цена реагирует соответственно.
Как я уже говорил выше, ММ не может просто взять и развернуть цену. Но он может подтолкнуть ее к нужному уровню, подвести ее к скоплению стоп лоссов или помочь сформировать фигуру, а потом отработать ее, конечно, если это в его интересах. То есть с одной стороны ММ действует против толпы, а с другой стороны ему нужна другая часть этой толпы, чтобы толкать цену в нужном направлении. Думаю, без картинки не обойтись.
Нашей командой разработан индикатор, который позволяет на ценовом графике отобразить места скопления стоп лоссов на основе стакана ордеров, используя эту информацию вы сможете кратно повысить эффективность своей торговли. Есть бесплатная версия с полным функционалом.
Разберем подробней
Допустим, маркетмейкер хочет купить валюту и, естественно, он хочет сделать это по лучшей цене. На картинке слева видно неплохое скопление заявок на продажу, которые по совместительству являются нашими стоп лосами. Этот объем заявок на продажу вполне удовлетворит спрос маркетмейкера. С другой стороны мы видим скопление покупателей, они будут использованы как подушка безопасности для того, чтобы цена не пробилась дальше. А дальше все просто – ММ небольшими заявками толкает цену к скоплению, собирает всех продавцов, а лимитники, как поддержка, сдерживают дальнейшее движение цены.
Кстати, в своих примерах я использую картинки со стаканом заявок от Оанды, но это не совсем тот стакан, который есть у маркетмейкеров. Однако, это та его малая часть, которая доступна простым трейдерам и вполне подходит для примеров в этой статье. Если вы не знакомы с понятием биржевого стакана, то в конце статьи ссылка на его описание.
Небольшое отступление
Я как-то разместил эти картинки на одном крупном форуме для новичков, который также известен своей специализацией на «Иланах» и прочей сливающей ереси. Так вот, в ответ на мое желание поделиться знаниями, я получил примерно такую фразу:
Зачем пытаться понять, что такое средняя линия и что она показывает. Проще сказать, что «пересечения не работают». Нужно просто немножко подумать и математику за 10 класс вспомнить.
Меня это, конечно, рассмешило, но беда в том, что на крупном трейд-форуме таких «знатоков» большинство и огромное количество горе-трейдеров продолжает прятать котировки под "слоем индикаторов".