Центробанк разъяснил нюансы расчета недополученных доходов клиентов НПФ

Центробанк РФ поделился информацией, каким образом будет определять, какие суммы недополученных доходов пенсионные фонды должны вернуть своим клиентам. Методика действительна для таких финансовых инструментов, как облигации и депозиты.

В СМИ появилась информация, что сотрудник отдела инвестиций регулятора 7 июня встречался с фондами частного формата по вопросам фидуциарной ответственности. Представители регулятора провели презентацию, в которой были рассказаны методы возмещения доходов, недополученных клиентом в договорах с депозитами и облигациями, если установлен факт, что выход из сделки произошел не на самых лучших условиях.

В случае с бондами ЦБ планирует выполнять анализ цен сделок НПФ, сравнивать доходность конкретной сделки с доходностью определенного индекса, зарегистрированного на Московской бирже, и на основании этих данных выявлять сомнительные договора с клиентами. К расчету будет приниматься рейтинг бумаг и срок возврата инвестором вложений в ценные бумаги (дюрация).

После на базе сопоставимых инструментов и кредитного спреда назначается действительная стоимость облигаций. Разницу между фактически выплаченными дивидендами и справедливым показателем НПФ обязан будет выплатить клиенту из своих финансов. Также на весь период начисляются проценты по ставке для аналогичных инвестиционных инструментов.

Вклады в депозиты будут анализироваться на основе статистических данных о средних процентных ставках в стране за текущий период. Как и в случае с бондами, будет браться разница между фактически выплаченными доходами и справедливыми доходами, которую НПФ будет обязан выплатить клиенту с дополнительными процентами за весь срок вклада.

Участники встречи сообщили, что условия регулятора жесткие – на основе пяти инструментов реально найти множество отклонений по сделкам с клиентами. В таком подходе есть риски мотивированного суждения со стороны ЦБ РФ, хотя сотрудники регулятора в прошлом году утверждали, что подобным образом Центробанк планирует вести себя только в крайних случаях.