Предпосылки появления фондового рынка
Появление фондового рынка - закономерный результат развития рыночных отношений.
С развитием сельского хозяйства появились излишки продуктов, которые можно было обменять. Бартерные отношения были первой формой рыночных отношений. Люди могли условно обменять килограмм картофеля на два килограмма моркови. По сути бартер - это обмен натуральными продуктами. Такой обмен можно было вести только напрямую.
Договор мены (бартерный обмен, бартер, мена) — вид гражданско-правового договора, при котором одна сторона берёт на себя обязательство передать другой стороне некоторое имущество против обязательства другой стороны передать первой имущество равной стоимости (с точки зрения сторон договора). Источник: wikipedia
Ограниченность бартерных отношений привело к появлению денежных суррогатов, например пушнины. Пушнина выполняла роль внутренней валюты, служила мерой обмена, ею выдавали жалование и платили подать. Условно, теперь за килограмм картофеля можно было заплатить пушниной.
На смену пушнине (так как это ограниченный ресурс) пришли монеты и денежные знаки. С развитием торговли между разными городами в ход вошли долговые расписки, поскольку возить с собой мешок с монетами было небезопасно.
Долговая расписка – это документ, подтверждающий передачу от одного лица другому материальных благ или какого-либо имущества. Источник: uristinfo.net
По мере развития торговли и увеличения ее масштабов потребовались рынки (фондовые рынки), на которых, например, фермеры могли продать свое зерно. Поскольку количество урожая часто зависело от погодных условий, фермерам было важно найти покупателя заранее и продать ему свой урожай по гарантированной цене. Так появились фьючерсы в сегодняшнем понимании.
Фьючерс — производный финансовый инструмент (договор) на бирже купли-продажи базового актива (товара, ценной бумаги и т. д.), при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Источник: wikipedia
И если изначально фондовый рынок предназначался для продажи товаров, по сути для сведения покупателей и продавцов, то теперь можно купить несколько тонн нефти и при этом абсолютно необязательно, что вам ее поставят в физическом виде. Все происходит на уровне документооборота. Можно покупать или продавать товары без необходимости реальной поставки. Это по сути спекуляции.
Фондовая биржа — финансовый институт, обеспечивающий регулярное функционирование организованного рынка ценных бумаг. В каждой стране мира с рыночной экономикой есть национальная фондовая биржа. Это организованный рынок для торговли ценными бумагами: акциями, облигациями и другими финансовыми инструментами. Источник: wikipedia
Функции фондового рынка в современных условиях
В современном понимании фондовая биржа все также сводит покупателей и продавцов. Так нефтяные компании могут продать свою нефть, которую только планируют в будущем поставить покупателю, по гарантированной цене сейчас, если ожидают, что ее цена упадет в будущем. Кто-то, кто считает наоборот, что нефть подорожает, покупает нефть также сейчас, ожидая ее поставки в будущем. Так по сути каждая из сторон застраховывает себя от негативных событий. Нефтяная компания - от рисков снижения цен на нефть, а покупатель - от рисков повышения цен на нефть. Кто будет прав - покажет время. Таким образом, по сути работает фьючерс на нефть. Также есть фьючерсы на другие товары, а также акции.
Другая функция фондового рынка - привлечение денег для развития бизнеса. По сути IPO проводятся с целью привлечения средств (инвестиций) для дальнейшего развития компании.
Первичное публичное предложение, первичное публичное размещение, IPO ([ай-пи-о], также редко [ипо]; от англ. Initial Public Offering) — первая публичная продажа акций акционерного общества, в том числе в форме продажи депозитарных расписок на акции, неограниченному кругу лиц. Продажа акций может осуществляться как путём размещения дополнительного выпуска акций путём открытой подписки, так и путём публичной продажи акций существующего выпуска. Источник: wikipedia
Вы покупаете акции компании, по сути одалживаете свои деньги компании, в надежде получить в дальнейшем по мере развития компании свой доход на инвестиции. Доход на инвестиции может заключаться в росте стоимости акций (ваш доход равен разнице между ценой продажи и покупки акций) либо в получении дивидендных выплат.
Побочный эффект от появления производных финансовых инструментов (опционов и фьючерсов) - спекуляции. Непоставочные фьючерсы или, другими словами, расчетные фьючерсы не предполагают реальную поставку или продажу товаров. Все происходит на уровне расчетов. Эти инструменты представляют наибольший интерес для спекулянтов. Можно зарабатывать деньги просто правильно предсказав движение цены, а благодаря "вшитому" плечу, заработок может быть очень приличным даже при маленькой торговой сумме. Но тут же существуют и риски потери всех денег.
Какие фондовые биржи существуют
Фондовые биржи есть в каждой стране с развитой рыночной экономикой. Наибольший интерес представляют крупные фондовые биржи, за котировками которых следят трейдеры по всему миру.
Самые крупные фондовые биржи по капитализации:
- NYSE (США)
- NASDAQ (США)
- Japan Exchange Group (Япония)
- Шанхайская фондовая биржа (Shanghai Stock Exchange (SSE), КНР)
- Euronext (Европейский союз)
- Лондонская фондовая биржа (Великобритания)
- Гонконгская фондовая биржа (КНР)
- Шэньчжэньская фондовая биржа (КНР)
- Биржевая группа Deutsche Börse (Германия)
- Бомбейская фондовая биржа (Индия)
Как и стоило ожидать, первые строчки по капитализации фондовых бирж занимает США. Фондовый рынок Штатов очень развит, почти 50% граждан США являются участниками фондового рынка. Многие пенсионные фонды США инвестируют свои деньги в акции компаний, облигации и другие финансовые инструменты. Пенсионные фонды обеспечивают американский рынок "длинными" деньгами. Другими словами, долгосрочными инвестициями в экономику страны.
Также набирают обороты китайские фондовые биржи. Китай поощряет инвестиции граждан в китайские компании через инструменты фондового рынка. Кроме того, китайские власти делают все возможное для привлечения интереса иностранных инвесторов к своему рынку, т.к. инвестиции всегда помогают расти экономике.
Интересные факты про фондовые биржи:
1. По данным на 2018 г. Нью Йоркская Фондовая Биржа (NYSE) с капитализацией $23 трлн. и ежедневным оборотом почти $1,5 трлн. является крупнейшей в мире. Наряду с Euronext входит в состав крупного биржевого холдинга Intercontinental Exchange (ICE).
2. National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ) - вторая по размерам биржа в мире с капитализацией более $11 трлн. и ежедневным оборотом около $1,3 трлн. На бирже представлены 3004 эмитента из высокотехнологичного сектора экономики.
3. Japan Exchange Group (JPX) имеет капитализацию рынка более $6 трлн. и объемы торгов около $0,5 трлн. На бирже представлено 3 628 компаний.
4. Shanghai Stock Exchange (SSE). На данной бирже торгуются два типа акций: в юанях и в долларах. Капитализация биржи составляет $4,5 трлн., а обороты - $470 млрд.
5. Крупнейшая биржа Европы Euronext имеет капитализацию $4,3 трлн. с ежедневным оборотом $200 млрд.
6. История Лондонской фондовой биржи (LSE) уходит корнями в 1698 г., когда активно шла торговля углем, бумагой и солью. Именно тогда Джон Кастанг в кофейне Jonathan’s Coffee House каждый вторник и пятницу выпускает подробный список рыночных цен под названием «Курс биржи и другие вещи». Лондонская фондовая биржа имеет почти одинаковую капитализацию с Euronext, при этом здесь представлено почти в два раза больше компаний.
7. Шэньчжэньская фондовая биржа ( Shenzhen Stock Exchange (SZSE)) с общей капитализацией $3 трлн. ориентирована на высокотехнологичный сектор экономики, чем похожа на американскую биржу NASDAQ. На данной бирже котируется 2 115 эмитентов.
8. Бомбейская фондовая биржа (Bombay Stock Exchange (BSE)) с капитализацией $2,1 трлн. и оборотами $45 млрд. зародилась еще в 1850-х годах и по сути была первой в истории азиатской биржей, однако японские и китайские биржи на текущий момент обогнали ее как по капитализации, так и по оборотам.
Обзор российских фондовых бирж
- Московская биржа ММВБ РТС
- Санкт-Петербургская биржа ФБСПб
- Валютная биржа в Санкт-Петербурге
- Московская ФБ
- Сибирская межбанковская валютная биржа СМВБ
- Нижегородская валютно-фондовая биржа НВФБ
Сибирская межбанковская валютная биржа и Нижегородская валютно-фондовая биржа по сути являются филиалами Московской биржи и занимаются продвижением ее услуг, хотя раньше они вели биржевую торговлю, но с развитием Интернета эта их функция утратила свою актуальность.
Наибольший интерес представляют Московская биржа и Санкт-Петербургская биржа.
На Московской бирже торгуются все основные финансовые инструменты, такие как акции, облигации, валюта, фьючерсы, товары. Сайт биржи: moex.com
Санкт-Петербургская биржа интересна тем, что здесь торгуются акции зарубежных компаний, в частности акции индекса S&P 500. Всего на данной бирже представлено более 800 наиболее ликвидных иностранных инструментов. Сайт биржи: spbexchange.ru
S&P 500 (рус. Эс энд Пи 500) — фондовый индекс, в корзину которого включено 500 избранных акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию.
Читайте также
Отчего зависит рост и падение фондовых рынков? Обзор влияния макроэкономических показателей на котировки акций