При выборе облигаций у начинающего инвестора возникает вопрос о выборе – какие облигации купить и как разобраться в их видах. Рассмотрим в статье их классификацию и доходность.
Какие виды облигаций бывают?
Долговые бумаги делятся на несколько типов в зависимости от организации, которая их выпускает (эмитент). Все они имеют собственные показатели стабильности и доходности.
1. Государственные — эмитентом является правительство. В Российской Федерации их называют облигации федерального займа (ОФЗ). Предложение о создании облигаций и их выпуск принадлежат министерству финансов.
Являются наиболее популярными долговыми бумагами на рынке в России. Выпускаются с условием использования от 1 года до 30 лет и номинальной стоимостью — 1 000 рублей.
Государственные бумаги делятся на 4 вида:
ОФЗ-ПД (постоянный доход) — купоны этой бумаги определяются во время его размещения и остается постоянным до погашения или оферты.
ОФЗ-ФК (фиксированный купон) — в таком случае величина купона может меняться. Единственным условием является определение размера купона на несколько лет вперед (например 7% на 4 года), далее он может уменьшиться до 6%.
ОФЗ-ИН (индексируемый номинал) — фиксируемый размер купона, но с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции.
ОФЗ-АД (амортизация долга) — погашение основного долга осуществляется частями, в момент купонных выплат.
2. Муниципальные или субфедеральные — выпускаются местными (региональными) властями. Это могут быть, к примеру, облигации Омской области (Краснодарская, Челябинская).
3. Корпоративные — выпускающими организациями являются коммерческие компании, например Газпром, Лукойл.
4. Еврооблигации — эмитируются в зарубежной валюте (преимущественно доллары и евро). Они отличаются повышенной стоимостью одного лота (начиная с 100 000 долларов), поэтому в них мало заинтересованы частные инвесторы.
Как выбрать облигации по доходности?
На фондовом рынке доходность зависит от риска вложений. В облигациях это наглядно видно. Так, государственные и муниципальные облигации являются самыми надежными. А значит, можно много не платить держателям – их и так купят. Потому что государство свои обязательства точно выполнит.
А корпоративные уже имеют больший риск, потому что любое предприятие может обанкротиться. Поэтому они компенсируют высокий риск большей доходностью.
Это значит, что если цель инвестора сохранить деньги и покрыть инфляцию, при этом немного заработав, то выбирать лучше государственные и муниципальные бумаги.
А если инвестор готов рискнуть, то можно купить и корпоративные бумаги.
Отдельно стоит сказать про еврооблигации – они тоже считаются доходными, но при этом из-за скачков курса валюты можно как и заработать, так и потерять. Лучше инвестировать в них при стабильной экономической ситуации в мире.
Как заработать 26% годовых на облигациях лизинговых компаний
