В англоязычной инвестиционной литературе и статьях можно часто встретить два термина: "dumb money" и "smart money", что переводится как "глупые деньги" и "умные деньги" соответственно. Под умными деньгами понимаются как правило институциональные инвесторы и хедж-фонды, которые якобы обыгрывают рынок. А вот под глупыми деньгами понимаются обычные инвесторы, и спекулянты, которые как правило проигрывают рынку. И если в наличии умных денег легко усомниться, то о том, что большая часть спекулянтов рынку проигрывает есть масса исследований.
Хочу сразу здесь заметить, что сомневаясь в наличии "умных денег", я конечно не сомневаюсь в том, что в конкретный момент есть те инвесторы, которые получают доходность выше средне-рыночной. Я сомневаюсь, и вполне обоснованно, в том, что кто-то способен это делать на протяжении достаточно долгого промежутка времени, и теоретическое основание для моих сомнений — гипотеза эффективного рынка, а практическое — статистические исследования, и известное пари Баффета.
Психология трейдера
Но вернёмся к глупым деньгам. В чём же причина того, что большинство спекулянтов проигрывают рынку? Таких причин несколько, но главная из них пожалуй, это — психология. Всё дело в азартности, которая не даёт человеку трезво взвешивать шансы. Известно, что люди в принципе плохо оценивают вероятности, а если на это накладывается ещё и денежные ставки, то у многих разум отключается вовсе. Конечно, каждый из нас склонен думать про себя: "я не такой, я то точно буду вести себя по другому". И лишь немногие способны признаться себе в этой слабости, и ещё меньшее количество могут преодолеть и найти способ зарабатывать на рынке спекуляциями. Приведу здесь картинку, которая хорошо иллюстрирует типичное поведение спекулянта на рынке:
Психология типичного трейдера, пытающегося угадать правильное время для "входа" на рынок ведёт себя именно таким образом. Большинство всегда покупает на пике, и продаёт на дне. Происходит это потому, что в обычной жизни поведение: дождаться уверенного понимания ситуации, а затем действовать, а отступать только в случае полной неудачи является вполне выгодным. Но в сфере инвестиций те же самые психологические эффекты приводят к потере денег. Причём, действуют эти эффекты при риске потери денег практически независимо от того, сколько у вас опыта в торговле. Любой трейдер с опытом скажет вам про опасность психологии.
Так что же делать? Как преодолеть свои психологические недостатки, и начать торговать в плюс? У меня нет ответа на этот вопрос, и боюсь его нет ни у кого. Я считаю, что большая часть успеха в спекуляциях является следствием удачи. Но есть и другой способ: вы можете отказаться от попыток переиграть рынок. К примеру, купив индексный фонд вы получите средне-рыночную доходность. А сформировав под себя портфель из различных инструментов вы обеспечите необходимое соотношение риск/доходность.
Ставьте лайк 👍, подписывайтесь на канал, для того чтобы научиться инвестировать правильно. Поделитесь со своими друзьями этой статьёй в соц. сетях при помощи кнопки "Поделиться", а я буду вам за это благодарен, потому что это обеспечит статьям больше показов, и наши соотечественники станут, как я надеюсь, финансово грамотнее.
Если вам были полезны эти сведения, то вы можете помочь мне развивать канал сделав перевод на любую некритичную для вас сумму на яндекс-кошелёк. Жду ваших комментариев! По всем вопросам, включая консультации и участие в семинарах, со мной можно связаться по e-mail: fsadovnik@yandex.ru.