Flash Crash биткоина — что это было и куда пойдет рынок

К вечеру 16 мая стремительный восходящий тренд биткоина взял паузу и рынок перешел к небольшой коррекции. Однако в ночь на 17 мая после нескольких крупных продаж «в рынок» на бирже Bitstamp курс, не встречая сильного сопротивления в условиях низколиквидного рынка, устремился в штопор. 

Продажа 5 000 BTC по рынку привела к стремительному падению курса на бирже Bitstamp (график предоставлен TradingView)

Подобная ситуация в западной биржевой терминологии описывается как «Flash Crash» — стремительное падение цены актива в условиях недостаточной ликвидности из-за совершения крупных продаж по рынку одним из игроков. В нашем случае, для того чтобы спровоцировать подобное лавинообразное снижение курса, хватило всего 5000 биткоинов.

При этом произошедшее движение имело далеко идущие последствия. Дело в том, что индикативный курс биткоина на крупнейшей бирже криптовалютных деривативов Bitmex рассчитывается как среднее между ценой бирж Bitstamp и Coinbase Pro. Таким образом, падение котировок на Bitstamp спровоцировало снижение стоимости индекса биткоина на Bitmex, а это повлекло масштабную ликвидацию длинных позиций уже на этой бирже. Общая стоимость закрытых позиций достигла внушительных $200 млн:

Ликвидация длинных позиций (выделены красным) на бирже Bitmex в результате резкого снижения курса биткоина (правая ось — суммарная ликвидация в течение часа в млн долл, отмечена серым цветом на графике)

В результате открытый интерес (общий объем всех сделок) по паре XBTUSD упал на треть с $630 млн до $ 400 млн:

Открытый интерес по паре XBTUSD на бирже Bitmex в млн долл. (выделен синим)

Возникшая просадка курса была ликвидирована в течение получаса после своего появления, в это же время было отмечено снижение стоимости юаня к доллару. Косвенно это может свидетельствовать о том, что в игру включились китайские инвесторы, которые быстро выкупили биткоин до значений выше $7000.

Динамика курса юаня к доллару, инвертированная шкала (снижение на графике соответствует падению стоимости юаня)

Таким образом, киты с помощью несложных манипуляций смогли эффективно высадить лишних пассажиров из стартовавшей «ракеты». После этого, логичным будет предположить дальнейший рост курса до психологической отметки в $10 000, которая может стать верхней границей очередной затяжной области консолидации (нижняя граница вероятно будет находиться на $7000–8000). Крупным игрокам необходимо аккумулировать максимум оставшихся свободных биткоинов на рынке (плюс выкупить все, что выбрасывают на рынок майнеры) перед началом нового ралли, которое может стартовать после халвинга (смотри предыдущую статью). Заодно, неплохим вариантом будет засадить основную массу игроков в шорты, что достаточно просто сделать с указанных уровней и в условиях затяжного флета.

Прогноз курса биткоина на лето 2019 года (график предоставлен TradingView)

Похожая публикация: Взаимосвязь курса биткоина и времени, оставшегося до очередного уменьшения награды за блок