Злые языки поговаривают, что каждый маньяк начинает с кошек, а каждый активно торгующий инвестор начинает с FOREX. Форекс, как точка старта дает человеку первые знания о рынке, о рисках, о биржевой инфраструктуре, о торгуемых инструментах. За предоставленные знания, форекс взымает плату. Вернее так, форекс не дает знания напрямую, он указывает направление в какую сторону двигаться и что изучать. Но плату все равно взымает вне зависимости от того усвоен материал или нет. Вообще аналогия с «платными» знаниями на рынке справедлива для любой биржевой индустрии, но только форекс преподносит информацию в столь явном виде, что не внять намекам не получится даже у тупого.
Сегодня я хочу поговорить о рисках, и умении их предотвращать. А точнее, о не рыночных рисках и умении их видеть.
Что можно назвать не рыночными рисками для инвестора на финансовых рынках:
Страновые и регуляторные риски
Риски дилера/контрагента
Риски биржевой инфраструктуры и т.д.
Иными словами это риски той форекс индустрии которой вы пользуетесь. А индустрия ретэйл-форекса настроена таким образом, чтобы заработать на ней мог единственный участник- ДИЛЕР.
Риски системы
Как известно мега-регулятором на российских финансовых рынках является Центральный банк Российской Федерации. На текущий момент профучастниками рынка форекс, по мнению ЦБ, являются следующие участники -"форекс-дилеры":
ООО «Альфа-Форекс» ИНН 7708294216
ООО «ВТБ Форекс» ИНН 9701034653
ООО "ПСБ-Форекс" ИНН 7725323192
ООО "ФИНАМ ФОРЕКС" ИНН 9710001492
На этом собственно говоря все. Остальные, как говорится от лукавого. Если инвестор пытается торговать против дилера не стоящего под секирой ЦБ, не станет ли дилер сдавать под столом?
Вот как до недавнего времени выглядело например юр.лицо одного из четверки нынешних лицензированных форекс-дилеров. Понятно, что под оффшорными юр.лицами работает большинство дилеров и сейчас, но в состоянии ли частный инвестор оспаривать решения дилера в островной юрисдикции.
Риски биржевой инфраструктуры
Кто не в курсе, биржевая инфраструктура подавляющего большинства форекс-дилеров в мире строится на архитектуре бывшей казанской, ныне кипрской компании MetaQuotes Software. Выглядит архитектура примерно следующим образом, как на картинке. Есть поставщик котировок (часто лицо аффилированное с дилером). Есть шлюз на «большой межбанковский форекс» или срочный рынок, для хеджирования нетто позиции клиентов дилера. Есть администратор торгов. Это как раз тот функционал, который может сделать вашу торговлю либо гладкой и быстрой (как на демо), либо глючной, тормозной с широким непредсказуемым спредом (как в реале). Вопрос. Насколько торговая система новичка устойчива к технологическим нюансам.
А вот, что можно прочитать о технической составляющей торгов в регламенте одного из дилеров.
Форекс-дилер вправе отказать Клиенту в заключении Отдельного договора (сделки)(отказать в приеме Заявки / отменить отложенную Заявку) по следующим основаниям:
- отсутствует ликвидность;
- отсутствуют рыночные котировки
Источником формирования котировок (Поставщик котировок) Форекс-дилера является ХХХХ Capital Holdings (Cyprus) Limited
Дилер сам устанавливает котировки на свое усмотрение и сам решает, дать вам по ним торговать или нет. А почему бы нет?
Или вот еще
Форекс-дилер имеет право не выставлять котировки при наличии следующих условий:
- отсутствия котировок от Поставщика котировок;
- отсутствия технической возможности, по причинам, не зависящим от Форекс- дилера.
Получается, что если аффилированный дилеру поставщик котировок прекратил транслировать данные, то дилер никакой ответственности перед клиентом не несет. Не важно есть ли у вас открытая позиция и как ведет себя в данный момент международный рынок. Браво!
Котировочные риски
Очень увлекательное занятие бывает читать регламентные документы форекс-дилеров.
Подача Клиентом Заявки в режиме Исполнение по рынку означает согласие заключить Отдельный договор (сделку) по действующей в данный момент времени котировке Форекс-дилера.
Итоговая цена (Курс) исполнения Заявки может отличаться от той, что Клиент видел в ИТС в момент направления Заявки Форекс-дилеру.
Другими словами дилер на законных основаниях будет исполнять рыночные заявки с проскальзыванием например 5 тиков, помимо спреда. Когда то я обстоятельно изучал поведение фьючерса EURUSD (6Е), подробности в статье «История биржевого робота» , и могу утверждать, что потеря 8-10 тиков проскальзывания на круг в состоянии за время убить любую торговую систему.
Срок Отдельного договора (сделки) равен 2 календарным дням (Т+2)
Дилер не дает торговать среднесрок. Инвестор будет вынужден каждый раз перезаходить в сделку и платить спреды и проскальзывания дилеру. Может гуру трейдинга такие условия и нипочем, но с моей брокерской точки зрения это хамство.
Риски контрагента
Знаете, вместо того чтобы объяснять, я лучше покажу на примере. Возьмем на рассмотрение легального форекс-дилера, одного из участников четверки, ООО "ПСБ-Форекс" ИНН 7725323192. В соответствие с выпиской ЕГРЮЛ 100% учредителем форекс-дилера является ПАО «Промсвязьбанк» ИНН 7744000912. Но дело в том, что ПАО «Промсвязьбанк» сам находится в процедуре санации с 2017 года. Один раз его уже разворовали. Дыра в капитале по оценке ЦБ составляла до 200 млрд.руб. Бывшие владельцы банка братья Ананьевы в бегах. Если, что в интернетах много всего интересного.
Ну и на последок, оставлю здесь цитату из регламента бывшего юл.лица одного из дилеров
Надеюсь материал покажется вам интересным. Подписывайтесь на канал если хотите знать, как работает биржевая индустрия и, как в ней можно заработать. Есть вопросы, переходите по ссылке или пишите в комментариях.
Похожие статьи:
Биржевые технологии. Фьючерсные контракты. Введение.