В конце мая на российском фондовом рынке начнется дивидендный сезон. В среднем доходность ценных бумаг составляет 7-10%. Давайте вместе разберемся, выгодно ли вкладывать деньги в акции?
Дивидендный сезон – это период, когда большинство компаний закрывает реестры и производят выплату дивидендов акционерам, в России это конец мая-июль.
Дивиденды – это часть прибыли компании, которую получает акционер – держатель акций.
Дивидендная отсечка - дата последней торговой сессии, на которой вы можете приобрести акции, чтобы попасть в реестр акционеров на выплату дивидендов.
Проиллюстрирую на примере. Чтобы получить доход по депозиту, вы держите деньги на нем в течение года и получаете 8% годовых. Если закрыли депозит раньше – либо не получаете ничего, либо те проценты, которые были начислены и капитализированы.
В случае с акциями вы можете приобрести их за 3-4 недели до выплаты дивидендов и получить те же 8, а то и 12%.
Конечно, это не чудо и подводные камни есть, и их немало.
1) Точный размер дивидендов становится известен после проведения общего собрания акционеров.
2) До этого вы располагаете только общей информацией о дивидендной политике компании, рекомендациями совета директоров и предположениями аналитиков, которые могут не оправдаться.
3) После выплаты дивидендов стоимость акции снижается примерно на такую же сумму. Через 2-4 недели она может восстановиться, а может и нет.
4) Если акция подешевела и вы держите ее до следующих дивидендов, нет гарантии, что их размер не понизится или они не будут отменены.
В качестве примера приведу 2 «голубые фишки», которые есть в моем портфеле, и, возможно, в вашем тоже. Это всем известные компании Газпром и ВТБ. На примере этих крупных компаний можно в полной мере проиллюстрировать непредсказуемость дивидендной политики.
Итак, по прогнозам аналитиков и на основе данных предыдущих лет от ВТБ ожидали дивидендов не менее 7%, но Совет директоров рекомендовал всего 2,4% (к среднерыночной стоимости в 2018 году, к текущей цене – около 3%). Результат для акционера – снижение стоимости акций и недополученный доход по дивидендам. Кстати, первичное размещение этих акций состоялось по цене 13,6 копеек за 1 акцию (май 2007 года), а сейчас они стоят 3,5 копейки (15 мая 2019).
Акции Газпрома, по которым также прогнозировали дивиденды около 7% и которые долгое время торговались в диапазоне 150-160 рублей за акцию, 14 мая продемонстрировали взрывной рост и достигли 190 рублей за акцию, а сейчас (15 мая) стоят 195. Все потому, что Правление дало рекомендацию Совету директоров выплатить 16,61 руб. дивидендов на 1 акцию, на момент поступления предложения это было более 10% к текущей стоимость акции, что и вызвало такую реакцию рынка.
Резюмирую:
- Рынок акций очень интересный и довольно непредсказуемый,
- Стоит инвестировать в акции, если вы уже освоили такие инструменты, как депозиты в рублях и валюте и облигации, и это не ваши последние деньги,
- Стоит инвестировать в акции, если вы не боитесь «бумажного убытка» в размере до 20% и спокойно относитесь к риску,
- Можно попробовать, если вы азартны, а ближайшее казино находится в Белоруссии 😊,
- Если вы только начинаете работать с акциями, не вкладывайте в них больше 10% от своего инвестиционного портфеля.
- Не стоит инвестировать в акции средства, которые могут вам понадобиться в ближайшее время.
Есть вопросы? Задавайте в комментариях.
Интересует пассивный доход и инвестиции? Подписывайтесь на мой канал, читайте, задавайте вопросы! Чем активнее вы будете, тем больше интересных публикаций появился на канале!