Ликвидность – это возможность легко избавиться от актива. Ликвидировать позицию. Ну, или купить его, конечно, без существенных затрат. Как грамотно определить ликвидность? В случае ETF – просто проанализировав разницу между ценой покупки и продажи. Этот показатель называется спред (spread).
В сегменте долларовых инструментов на российском фондовом рынке с 10 апреля появился новый рекордсмен – фонд FXTB краткосрочных казначейских векселей США. Это не первый его рекорд – FXTB является самым низкозатратным для инвесторов фондом на российском рынке.
Посмотрите на долларовый стакан FXTB – спред, определяемый профессиональным поставщиком ликвидности (маркет-мейкером) составляет всего лишь 0,02%. Как этого удалось добиться? Вот несколько причин:
- Ликвидность ETF определяется ликвидностью базового актива. А казначейские векселя или, как их принято называть US T-BILLS – один из самых ликвидных инструментов в мире
- Маркет-мейкер ориентируется на спред по корзине US T-BILLS (именно так происходит ценообразование у ETF в отличии от ПИФов даже с приставкой “Б”)
- Московская биржа установила минимальный шаг цены (всего $0,0001)
Высокая ликвидность FXTB поможет инвесторам избежать лишних расходов при использовании фонда как для кратковременного размещения временно свободных долларов, замещения долларовых депозитов, использования как балансирующей части инвестиционного портфеля и т.д.
_____
Пожалуйста, проверьте – сможете найти его в вашем QUIK?
FXTB инвестирует в американские казначейские векселя. Можно сказать, это «двоюродный брат» хорошо известного многим FXMM – только у FXTB нет рублевого хеджирования. А это значит, что вести он будет себя точно как портфель самых надежных краткосрочных облигаций Казначейства США. Что это значит? FXTB – долларовый фонд, позволяющий максимально надежно вкладывать свои деньги. Чтобы ни происходило, долларовые доходности T-Bills практически не колеблются. Да и когда им колебаться –погашение для этих дисконтных бумаг наступает через 1-3 месяца после выпуска. Самая малая дюрация (0,15- по индексу), значит – самый малый риск среди всех возможных вариантов облигационных инструментов. По сути это биржевое вложения в доллары под процент (сейчас 1-3х месячные T-Bills дают 2,4%) с торговлей в рублях и долларах.
Когда и кому этот инструмент может оказать полезен?
- Это долларовый кэш, а значит – отличная «подушка безопасности» в вашем портфеле. Можно вкладывать без риска дефолта, рыночной волатильности и т.д. Применять хоть для стратегического, хоть для тактического размещения активов.
- Можно использовать как своеобразный долларовый сберегательный счет, причем в отличие о банковских сберсчетов, здесь никто не сможет волюнтаристски понизить ставку процента – что на рынке, то и на счете.
- Можно использовать как замену долларовому депозиту – вместо страховки АСВ здесь есть гарантия США и высочайший рейтинг T-Bills
- Используйте при риске обесценения рубля – рублевая цена увеличивается при падении курса национальной валюты. Эту стратегию можно применять как для краткосрочных спекуляций, так и для более длительного инвестирования
- Можно разместить на ИИС, например, как дополнение к акциям российских компаний или ОФЗ – если с рублем за время 3х лет действия ИИС приключится падение и рублевым активам будет «плохо», на FXTB удастся заработать.
Что еще нужно рассказать о фонде? У него МИНИМАЛЬНЫЙ УРОВЕНЬ РАСХОДОВ – ВСЕГО 0,2%. Это самый низкий уровень комиссии среди всех фондов, обращающихся на российском рынке. Не стоит забывать о том, что по статусу это акция иностранного эмитента, но допущенная к обращению для неограниченного круга инвесторов – а значит, действуют и оба типа вычетов при размещении на ИИС, и ЛДВ (льгота на долгосрочное вложение). Соответственно, налогообложение стандартно – как для любой валютной бумаги, обращающейся на МосБирже. Интересно, что это первый в Европе ЕTF на T-bills.
Если вам понравилась статья, поддержите нас лайком и подписывайтесь на канал. Поделитесь статьей в соцсетях, если она оказалась полезной.