Всем привет, меня зовут Антон, я пишу в этот блог. Я специалист клиентского отдела и управляющий ДУ в компании «GrottBjörn».
Но сегодня речь пойдет не о компании, а о моем личном счете ИИС. Дело в том, что у меня истек срок обязательного минимума удержания инвестиционного счета ИИС в три года. Время пролетело незаметно. ИИС был открыт в декабре 2015 года. Фондировался он с тем расчетом, чтобы можно было получать ежегодный возврат НДФЛ по типу вычета А. Что-ж история существования инвестиционного счета такова.
2016 год.
Этот первый год существования счета оказался самым продуктивным. Продуктивным правда только в относительных значениях, а не в абсолютных. Изначально на ИИС были куплены бумаги электроэнергетики и они хорошо выстрелили. (MRKU, MSNG,MRKZ, UPRO, RSTI, RSTIP, FEES, TGKA, OGKB, MRKC, HYDR, TGKB, SNGSP и еще некоторые МРСК которые нет смысла перечислять.) Причины сформировать портфель из энергетики было несколько. Первая- бумаги сильно просели за последние года четыре. Вторая-высокая див.доходность энергетики. Третья-это то, что тарифы монополий всегда росли и будут расти, чтобы в стране не происходил. Когда покупаешь бумаги всегда хочется иметь дивидендную поддержку на тот случай, если не будет курсового роста, так хоть дивиденды получить "как по депозиту". Ожидаемые дивиденды были выплачены в рамках ожиданий, а дивидендный гэп затянулся за пару месяцев. Исключение составил SNGSP, но на счастье его было не много. Самой удачной ставкой оказалась ставка на рост RSTI и RSTIP. Эти бумаг дали наверное 90% всего дохода.
Также на этот год выпала и главная анти-идея всего портфеля. Это был шорт AFLT примерно от 95 руб. Причина этого шорта была необходимость сделать презентацию по финансированию коротких продаж через РЕПО с ЦК (напишу об этом чуть позже). AFLT находился на своих максимумах, и сделка не представляла большой угрозы в плане потенциальных убытков. (Как же я тогда жестоко ошибался)))
2017 год.
Год, как мы помним, начался с распродаж и падения индекса. Индекс продолжал падение до середины июня примерно. Я не помню в этот год каких то светлых идей по счету, зато помню, как упорно выжидал момента для усреднения убыточного шорта по AFLT. В результате этот факап с Аэрофлотом был закрыт в конце года с максимальным убытком по счету. Вообще хочу сказать, что по итогу трех с половиной лет сделки по бумагам шорт суммарно наработали в ИИС только убыток, несмотря на некоторые удачные сделки с быстрым профитом. Так вот, когда слышите что рассуждения о том, то шорт по бумагам всегда статистически убыточен, особенно в деревянной валюте, не стоит проверять на себе без крайней необходимости.
2018 год.
Идея накапливать SNGSP в расчете на дивиденды за 2018 год в общем себя оправдала. Хоть размер дивидендов до сих пор еще не озвучен, но хочется верить, что это будет одной из лучших дивидендных историй за год. Также в середине года подбирали отдельные бумаги которые сильно пострадали от распродаж. MGNT, HYDR, GAZP, AFLT, SBER, SBERP. Отдельно сыграли в ослабление рубля и рост золота на ETF FXGD.
2019 год.
Итак что мы имеем на текущий момент. Имеем портфель сформированный из аутсайдеров рынка. Не очень комфортно набирать лидеров забравшихся на процедурах обратного выкупа на исторические вершины в преддверии летнего сезона. Если посмотреть портфель в сравнении с Индексом ММВБ на истории, то можно увидеть, что бумаги портфеля всегда несколько отставали от IMOEX.
С конца 2017 корреляция окончательно сломалась и началось явное расхождение. IMOEX рос +14.4%, текущий портфель , если бы он был собран в 2017 году сильно падал -28.2%.
Однако в окончательном варианте «портфель аутсайдеров» был собран в марте 2019 и отклонение реального , а не модельного портфеля от индекса ММВБ сейчас не столь сильное. Рост портфеля +1,84% , рост IMOEX +3.35% Корреляция начинает восстанавливаться и уже подтянулась к 0,9.
На текущий момент весь портфель выглядит следующим образом. Див.доходность по портфелю ожидается в районе 10,8% от суммы вложений, против 6,5% по Индексу ММВБ. Есть также ожидание, что портфель и индекс начнут все же сходиться, как это было на истории.
Теперь к сути проблемы, которую я изложил в заголовке поста . Я не могу решить, как мне закрыть этот ИИС и открыть новый. Переводить ли бумаги с ИИС на обычный брокерский счет или продать часть бумаг в расчете откупить ниже, если российский рынок будет падать со своих максимумов.
Подведем итоги. Всего же за время существования ИИС можно подбить следующую статистику (в руб.):
Фондирование: 2015=400К; 2016=400К; 2017=400К; 2018=400К;
П/У закрытых сделок: ~+550K
П/У открытых позиций: ~ -68К
Дивиденды (2015-2019): ~+177K
Дивиденды ожидаемые в 2019: ~+205K
Возврат НДФЛ (2015-2019): +208K
Что я хочу сказать про ИИС в целом. Удобный инструмент который помогает вернуть часть уплаченного НДФЛ и отложить выплату налога по финансовому результату на N кол-во лет. Не очень удобно, что деньги оказываются замороженными на три года, однако надо понимать, что часть суммы все равно можно вытаскивать через дивы и купоны по облигациям. К тому же время быстро летит. Так что всем удачного инвестирования.
Надеюсь вам было интересно. Подписывайтесь если хотите знать, как работает биржевая индустрия и, как в ней можно заработать. Если есть вопросы, переходите по ссылке или пишите в комментариях