Хедж-фонд (от английского слова hedge – страховка, защита) – инвестиционный фонд с определённой тактикой ведения торгов.
То есть открываются позиции покупку растущей валюты против падающей.
Хедж-фонды создаются с целью защиты капитала инвесторов. Так же специалисты хедж-фондов используют сложные стратегии, которые включают в себя широкое использование кредитного плеча и деривативов.
На сегодняшний день насчитывается более 12 тысяч хедж-фондов. Это может быть частый фонд, крупная управляющая или страхования компания, пенсионный фонд. За последние 20 лет капитализация фондов увеличилась с 256 млрд. до 3 трлн (конец 2017 года) долларов.
История создания первого хедж-фонда
Первый хедж-фонд появился в 1949 году. Его основателем стал американец Альфред Джонс.
При этом у него не было цели разбогатеть. Он просто пытался заработать на жизнь и заниматься любимым делом. Он работал социологом, пытался решить проблемы бедности.
В качестве первых вкладчиков были его родственники и друзья, и он сам. Дело оказалось очень успешным. И спустя шесть лет прибыль составила 65% годовых. Этот результат оказался намного выше, чем у действующих в то время крупных инвестиционных фондов.
Его стратегия заключалась в следующем: покупал акции, цена на которые могла вырасти, одновременно открывая шорты на акции компании, цены на которые должны были упасть. Это минимизировало риски. Также он создал свою методику отслеживания акций с большим потенциалом роста.
Резкий скачек в развитии хедж-фондов произошел в 80-х годах прошлого века. Тогда же появились фонды, которые занимались прогнозированием развития тенденций в экономике и политике. И уже опираясь на результаты такого анализа, создавались инвестиционные портфели.
Самые крупные хедж-фонды мира
Bridgewater Associates: активы под управлением – 122,2 млрд. долларов США (2017г). Это самый крупный хедж-фонд. За двадцать лет его прибыть составила 49,7 млрд. долларов. Это абсолютный мировой рекорд. Рэй Далио основал свой фонд в возрасте 26 лет. Вся его деятельность основана на максимальной открытости, теневые операции отсутствуют.
Quantum Endowment Джорджа Сороса. Мировая известность пришла к фонду в 1992 году. Они заработали 1 млрд. долларов на падении фунта. Произошло это практически за один день в так называемую «черную среду» 16 сентября.
AQR Capital Management: активы под управлением – 69,6 млрд. долларов (2017г). Занимает второе место в мире. Клифф Аснесс, Роберт Крэйл и Джон Лью основали фонд в 1998 году.
JPMorgan Asset Management: активы под управлением – 45 млрд. долларов и управляет средствами финансовых учреждений и частных инвесторов по всему миру.
Renaissance Technologies: активы под управлением – $42 млрд (2017г). Американский фонд, созданный в 1982 году. Основателем является Джеймс Симонс. Торговая стратегия основана на систематическом применении количественных моделей, с использованием элементов математического и статистического анализа.
Two Sigma: активы под управлением – $38,9 млрд. Был основан в 2001 году Дэвидом Сигелом и математиком Джоном Овердеком. Используют алгоритмические стратегии для трейдеров и работают с большими данными.
Американские хедж-фонды в основном обслуживают только профессиональных инвесторов. Первоначальный взнос для частных инвесторов – от 5 млн долларов.
Хедж-фонды в России
Хедж-фонды в РФ не распространены из-за сложных правил регистрации. Аналогом могут является общие фонды банковского управления (ОФБУ) и ПИФы.
На сегодняшний день в России зарегистрировано чуть больше 60 хедж-фондов. При этом значительная часть зарегистрирована в офшорах.
VR Global Offshore Fund является лидером. Ему удалось повысить свою прибыль до 30%.благодаря блокировки средств. Имеет самый высокий штраф за досрочный вывод средств для инверторов – 4,5 %.
Diamond Age Atlas Fund занимает второе место с прибылью в 20%. Такой же показатель и у хедж-фонда «Квадрат» (Kvadrat Black).