День добрый! На связи Space Capitals – канал для начинающих инвесторов от инвесторов начавших. Поехали!
Один из первых вопросов, который задаёт себе начинающий инвестор, касается дивидендов, выплачиваемых компаниями за владение акциями. Как правило, наши соотечественники предпочитают именно дивидендные истории, желательно чтобы процент был побольше. Давайте разберёмся, что к чему.
1. Нужны ли эти самые дивиденды?
Сначала давайте ответим на основной вопрос. Зависит это, конечно, от вашей стратегии: если вы уже накопили состояние и хотите получать пассивный доход и не хотите при этом заморачиваться, то выбор в пользу дивидендных компаний практически очевиден. Если же вы собираетесь преумножать свой капитал, то делайте выбор в пользу без дивидендных акций или акций, выплачивающих малый дивиденд
2. Можно ли получать пассивный доход без дивидендов?
Конечно, вы можете вложить свои деньги в те же акции роста и по необходимости продавать отросшие акции, а на вырученные деньги жить. Удивительно, но такой способ может быть даже выгоднее, ведь у вас есть 2 способа не платить при этом налог: ИИС с вычетом на прибыль и льгота на долгосрочное владение акциями. Единственный минус – вам придётся каждый раз самостоятельно решать, что и сколько продать. В случае же с дивидендами денежка автоматически поступает на ваш счёт, но налог в размере 13% вы заплатите в любом случае!
3. В чём подвох?
В погоне за высокой дивидендной доходностью, значительно превышающую среднюю по рынку, вы рискуете наступить на 2 вида граблей:
Грабелька №1
Компания может в один прекрасный момент сократить дивиденды, т.к. не справится с такими большими выплатами. Казалось бы, такой недостаток можно легко компенсировать покупкой исключительно дивидендных аристократов, но здесь можно приложиться ещё к одним граблям.
Грабелька №2
Акции компании могут постоянно падать из-за высоких выплат, и ваш капитал будет постепенно сокращаться. Например, те же AT&T предоставляют отличную дивидендную в 6,4%, но курс их акций находится в боковике с 2001 года, болтаясь между 20$ и 40$. И сомнительно, что когда-либо сможет восстановиться до курса в 60$, достигнутого в конце 90х.
4. Куда потратить дивиденды?
Пытаясь покупать исключительно дивидендные акции, задумайтесь о следующем: куда вы потратите дивиденды? Если исключительно на реинвестирование, то какой тогда смысл отдавать налоговой 13%, которые компания заработала с таким трудом? Пусть все эти деньги крутятся в компании, которая знает, куда их вложить. Например, мы уверены, что тот же Google распорядится своими прибылями более эффективно, чем начинающий инвестор.
5. Как снять блокбастер за 90 рублей?
И, наконец, раскроем смысл фразы в заголовке. Для примера возьмём всем известную компанию Disney. Представим ситуацию, в которой вы, имея гипотетические 10 000$, вложили их поровну в 10 компаний, одна из которых та самая Disney. При текущей цене вы купите 8,8 их акций, но возьмём целых 9 штук для большего реализма. На каждую акцию по результатам 2018 года Disney выплатит по 1,76$, то есть после вычета налога вам достанется итого 13,87$ или 901 рубль по текущему курсу. Сумма, откровенно говоря, смешная, ведь получается, что за целый год вы с этих дивидендов не купите и одной новой акции этой компании, ведь они стоят дороже 100$!
А что пришлось сделать компании Disney, чтобы вы смогли насладиться своими дивидендными доходами? Они выплатили почти четверть своих прибылей за 2018 год, что составило почти 3 000 000 000$. Учитывая, что бюджет среднего супергеройского фильма во вселенной Marvel составляет 100-300 млн $, то на деньги, выплаченные дивидендами, можно было снять ещё 10-30 таких фильмов и собрать огромные кассы, увеличивая прибыли Disney до невероятных цифр, что привело бы к головокружительному росту курса тех же самых акций. Таким образом получается, что мы выбираем 901 рубль вместо десятков новых фильмов (или 90 рублей вместо одного нового блокбастера).
Такой парадокс возникает из-за того, что наша доля в компании очень мала, а выплаченные дивиденды идут в карман сотням тысяч других инвесторов по всему миру, а эти деньги мы с вами точно никогда не увидим.
P.S. Благодарим за внимание!
Вступайте в нашу команду, подписывайтесь на канал, обязательно поддержите нас лайком!