Неотвратимо приближающийся экономический кризис заставил бизнес-группы приобретать активы, способные приносить прибыль даже в тяжелые времена. Одним из самых перспективных активов оказалась торговая сеть "Лента".
"Лента" - первая по величине сеть гипермаркетов и третья по выручке компания на российском рынке продовольственной розницы после X5 Retail Group и "Магнита". На 31 декабря 2018 года её сеть насчитывала 244 гипермаркета, 135 супермаркетов и 12 распределительных центров.
2 апреля 2019 года появилось сообщение о том, что инвестиционная компания «Севергрупп» Алексея Мордашова (владелец "Северстали") договорилась о покупке 41,9% акций сети гипермаркетов "Лента" у её крупнейших акционеров - американского инвестфонда TPG Group и Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). Общая сумма сделки составляет приблизительно 729 млн долларов. Оставшиеся 58,9 % акций "Ленты" находятся в свободном обращении на Лондонской и Московской биржах. Сделку должна одобрить Федеральная антимонопольная служба. Затем "Севергрупп" должен направить предложение о выкупе акций миноритариям "Ленты" по той же цене за акцию, что и основным акционерам. Таким образом, "Севергрупп" оценила "Ленту" в 1,75 млрд долларов.
Зачем "стальному королю" Алексею Мордашову приобретать "Ленту"?
Дело в том, что "Севергрупп" принадлежит крупнейший продуктовый интернет-магазин в России - "Утконос". Выручка «Утконоса» в 2018-м выросла на 7% и составила 10,2 млрд рублей. Это почти 50% российского рынка доставки продуктов (его объем оценивается в 23 млрд рублей) и втрое больше, чем у ближайшего конкурента — Ozon (3 млрд рублей).
Очевидно, что слияние сетей позволит "Ленте" развивать онлайн-торговлю, а "Утконосу" - существенно расширить охват потребителей за счет физического присутствия на торговых площадках "Ленты". Кроме того, увеличение объема реализуемых товаров положительно отразится на закупочных ценах для объединенной сети "Лента" - "Утконос".
Интерес "Магнита"
5 апреля 2019 года появилось следующее официальное сообщение "Ленты" о предложении покупки со стороны сети "Магнит":
«Независимые директора Ленты подтверждают, что российский ритейлер "Магнит" обращался к Ленте 11 марта для того, чтобы изучить возможное объединение компаний по существу. Обсуждения общего характера были проведены между "Магнитом" и Независимыми директорами Ленты в отношении возможной сделки, но "Магнит" не представил какой-либо конкретной информации относительно структуры, сроков и возможности заключения такой сделки, несмотря на повторные просьбы от Независимых директоров Ленты сделать это. 1 апреля ... Лента получила индикативное необязывающее предложение от "Магнита" о приобретении 100% бизнеса Ленты за ... [1,8 млрд] долларов США... Независимые директора Ленты попросили "Магнит" подтвердить, будет ли он продолжать сделку с Лентой в свете того, что "Севергрупп" согласился приобрести у TPG и ЕБРР [пакет акций] Ленты, которые предоставляют около 42% прав голоса в Ленте, и, если будет, то внести ясность в вопрос сроков, условий и возможности заключения любой такой сделки и указать какие конкретно ценные бумаги "Магнит" предлагает приобрести. "Магнит" пока не представил данной информации...»
Представители "Магнита" подтвердили, что предложение о покупке было направлено и "Магнит" заинтересован в покупке "Ленты".
Напомним, что вторая по обороту розничная сеть "Магнит" в феврале 2018 года перешла под контроль банка ВТБ (через ООО "ВТБ Инфраструктурные инвестиции"), приобретшего у основателя "Магнита" Сергея Галицкого 29,1% акций компании за 138 млрд рублей. Уже в мае 2018 года группа ВТБ продала инвестиционной компании Marathon Group 11,82% акций розничной сети "Магнит", сохранив за собой 17,28% акций. В ноябре 2018 года путем обмена акциями "Магнит" приобретал у Marathon Group фармдистрибьютора "СИА Групп", входящего в пятерку крупнейших продавцов лекарств в России.
Согласно обновленным планам развития, "Магнит" к 2023 году намерен увеличить свою долю на рынке продовольственной торговли с 9% до 15%. Количество магазинов непосредственно сети "Магнит" (формат "у дома") должно вырасти с 13,4 тыс. до 22,8 тыс., сети "Магнит семейный" (формат супермаркетов) - с 0,5 тыс. до 0,9 тыс., "Магнит косметик" - с 4,4 тыс. до 9,3 тыс.
Ритейлер рассчитывает открыть на территории своих магазинов 9 тыс. аптек.
В 2019 году запланировано открыть 2000 магазинов в отделениях "Почты России".
Также "Магнит" провел ребрендинг. Теперь торговые точки "у дома", супермаркеты, магазины "Магнит Косметик", аптеки и оптовые магазины будут оформлены в общем стиле и объединены слоганом «Давайте дружить семьями!». Внешнее изменение касается графического изображения буквы "М". Логотип сохранил узнаваемый цвет и фирменный знак - букву "М" - и при этом получил новую форму. Он обыгрывает жест рук, воплощающий заботу и внимание. Общее оформление - это первый этап «создания семьи» магазинов "Магнит". В дальнейшем все форматы будут связаны не только дизайном, но и новой программой лояльности.
Есть одна странность: согласно программе развития "Магнита" до 2023 года, развивать гипермаркеты сеть не планировала. При таких условиях, интерес к "Ленте" (у которой гипермаркетов почти в два раза больше чем супермаркетов) выглядит необычным. Судя по всему, в планах "Магнита" произошли изменения, и они решили нарастить свое присутствие во всех сегментах розничной торговли, - от малого формата до гипермаркетов.
Что же заставило бизнес - группы торопиться с приобретением недешевого актива?
Дело в том, что и "стальной магнат" Алексей Мордашов и банк «с преобладающим государственным участием» ВТБ настойчиво ищут возможности инвестировать свободные средства в активы, которые смогут приносить прибыль даже в условиях мирового экономического кризиса. Без сомнения, торговля продуктами питания как раз подходящий для такого инвестирования вариант. Население будет ходить в магазины за продуктами во время любого кризиса, а чем больше магазинов - тем больше выручка. Впрочем, инвесторам стоит поторопиться - по прогнозам аналитиков Citigroup Inc. (одного из крупнейших финансовых конгломератов в мире) кризис в США может начаться уже в конце этого года. А за кризисом в США последует мировой финансовый кризис, который может стать крупнейшим за последние 20 лет.
Читайте также «Ближайшее будущее: массовые увольнения и "копеечные" зарплаты»