День добрый! На связи Space Capitals – канал для начинающих инвесторов от инвесторов начавших. Поехали!
Сегодня вторник, а значит пора разобрать одну из 50 компаний из списка Space Capitals. Как мы отбирали компании для получения этого списка, читайте здесь.
Итак, на очереди 2 из 50 компаний: A. O. Smith Corporation (тикер на бирже AOS).
О КОМПАНИИ
Хотя тикер компании (AOS) навевает мысли о средстве для мытья посуды, ничего общего они не имеют. A. O. Smith Corporation начинали в 1874 году как производители детских колясок и запчастей для велосипедов, затем в 1899 году переключились на рамы для Cadillac и Ford, а во время Первой Мировой A. O. Smith Corporation стали крупнейшим производителем бомб в Соединенных Штатах. Ко Второй Мировой корпорация заняла 74-е место среди компаний США по стоимости военных контрактов.
В настоящее время в A. O. Smith Corporation занялись более миролюбивыми делами – стали производителем, естественно, крупнейшим, бытовых и коммерческих водонагревателей и бойлеров в Северной Америке, да и во всём мире.
Обратим особое внимание на то, что компания является также и дивидендным аристократом, а значит в выпусках по четвергам мы её повторно анализировать не будем.
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ (2005-2019 гг.)
ПРОГНОЗ И СПРАВЕДЛИВАЯ ЦЕНА
Текущая цена акции A. O. Smith Corporation на 2 апреля 2019 года составляет 53,99$.
Согласно модели дисконтирования денежного потока, справедливая цена акции составляет:
- 41,64$ по данным портала Simply Wall Street;
- 44,97$ по данным портала DrStock;
- 46,52$ по данным портала ErikHood;
- 47,96$ по данным портала ValuePro;
Средняя справедливая цена акции составила 45,28$, что на 19,2% меньше, чем текущая цена акции.
По нашим прогнозам, будущая доходность составит:
+4,32% в среднем;
-8,14% минимум.
ВЗГЛЯД В БУДУЩЕЕ
Если начать мониторить новости по запросу «A. O. Smith Corporation», то мы увидим массу шума, касательно курса акций – здесь нам советуют срочно купить, на другом ресурсе советуют продать, оставшиеся вообще не советуют делать ни то, ни другое. Мы же с вами пытаемся заглянуть в будущее и увидеть мощный драйвер для развития компании. Ожидаете ли вы прорыва в области водонагревателей? Вряд ли. Будут ли люди продолжать покупать водонагреватели, невзирая на цену? Конечно. Безусловно, данный бизнес является устойчивым и востребованным, он переживёт ещё не одно поколение. Неудивительно, что компания является дивидендным аристократом, повышая дивиденды 26 лет подряд.
ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ
+ одна из двух компаний списка Space Capitals, являющихся дивидендными аристократами;
+ стабильный рост капитализации и прибылей компании;
+ выручка стабильно растёт с 2010 года;
+ стабильный уровень рентабельности, в среднем выше 15%;
– резкий скачок прибыли за 2018 год «рисует» дивидендные выплаты на уровне 34%, хотя от среднегодового уровня получится уже порядка 50%, что не вписывается в рамки отбора Space Capitals;
– прогнозируемый среднегодовой уровень доходности составляет всего +4,32%, что намного меньше, чем среднегодовая доходность индекса S&P500;
– прогнозируемый минимальный рост цены акции (-8,14%) вообще уводит нас глубоко в отрицательную зону;
– цена акции находится на вершине ценового канала, смоделированного Space Capitals;
– цена акции A. O. Smith Corporation значительно превышает справедливую цену, полученную различными источниками на основании дисконтирования денежного потока.
МНЕНИЕ SPACE CAPITALS
A. O. Smith Corporation является дивидендным аристократом, бизнес которого просто и понятен, прибыли устойчивы и имеют стабильно возрастающую тенденцию. Кроме того, эта всего один из двух аристократов, попавших в список Space Capitals. Казалось бы, чего ещё желать инвестору? А желать здесь нужно всего одного: цену значительно ниже. Вполне вероятно, в ожидании рецессии и кризиса многие инвесторы начали перекладываться в более надёжные акции, например, в аристократов. Цены на такие активы взлетели и перестали быть привлекательными.
Мы в Space Capitals не советуем вам входить в акции A. O. Smith Corporation по текущим ценам.
ВНИМАНИЕ!
Напоминаем, что все мысли в статье носят чисто информативный характер и ни в коем случае не являются руководством к действию при покупке или продаже ценных бумаг.
P.S. Благодарим за внимание!
Вступайте в нашу команду, подписывайтесь на канал, обязательно поддержите нас лайком!