Дивиде́нд (лат. dividendum — то, что подлежит разделу) — часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами в соответствии с количеством и видом акций находящихся в их владении.
Величина и порядок выплаты дивидендов определяются собранием акционеров, участников и уставом акционерного или иного общества.
Дивиденды могут выплачиваться несколько раз в год, а могут и не выплачиваться вообще. Выплата дивидендов уменьшает капитализацию и требует накоплений, недопущенных к реинвестированию или изъятых из него. Вкладываясь в акции, инвестор рассчитывает на хорошую доходность. Проблема в том, что этот финансовый инструмент приносит доход двух видов: рост цены бумаги на рынке и выплачиваемые дивиденды.
Виды дивидендов:
По стадии финансового года:
- промежуточные — выплачиваются до истечения финансового года;
- финальные — по итогам закрытия годовой отчетности.
По типу акций:
- обыкновенные — выплачиваются по общим правилам как процент от чистой прибыли (после налогов), приходящийся на одну бумагу;
- привилегированные — рассчитываются особым образом как процент от цены бумаги, являются первоочередными, выплаты гарантируются эмитентом и происходят как за счет прибыли, так и других источников.
По типу привилегий:
- некумулятивные — в случае убытков могут и не выплачиваться;
- кумулятивные (накопительные) — выплачиваются с отсрочкой, обязательство по выплате сохраняется и накапливается, при нарушении условий акционерам возвращается право голоса (таких акций — большинство);
- гарантированные — выплаты гарантируются третьей компанией.
По периодичности выплат:
- квартальные;
- полугодовые;
- годовые.
По форме:
- денежными средствами;
- финансовыми активами (ценными бумагами);
- реальными активами (имуществом).
Порядок выплаты:
Резолюция о выплате финальных дивидендов по итогам прошедшего года принимается на общем собрании участников после закрытия бухгалтерской отчетности и оглашения размера текущей прибыли. В соответствии с политикой определяется:
- Доля прибыли, остающаяся в компании.
- Доля, направленная на оплату по привилегированным акциям (первая очередь).
- Доля, направленная на оплату по обыкновенным акциям (вторая очередь).
Условия, при которых выплата становится невозможной:
- УК фирмы в полном объеме не оплачен;
- компания находится в процессе банкротства (или такая угроза возникнет в результате платежей);
- размер активов меньше величины УК и резервного фонда (или станет таким в результате платежей);
- выкуплены не все ценные бумаги, которые подлежат выкупу.
Порядок выплаты определяется несколькими ключевыми датами.
Дата объявления, когда Совет Директоров объявляет о размере и сроках выплаты.
Эксдивидендная дата, начиная с которой, бумаги, продаваемые на рынке, не предоставляют возможность получения дивидендного дохода за истекший финансовый период.
Дата закрытия реестра — определяет список участников, между которыми будет распределяться часть прибыли. Все инвесторы, на дату закрытия отмеченные в реестре, имеют полное право на дивидендные доходы.
Дата выплаты — деньги переводятся на брокерский счет инвестора или счет в банке. Срок — не позже двух месяцев с даты объявления.
Таким образом, чтобы рассчитывать на дивиденды по ценным бумагам, не требуется владеть акцией длительный период. Достаточно ее приобрести до эксдивидендной даты. Однако и рыночные цены в этот период увеличиваются, так что заработать на спекулятивных операциях не получится.
Дивидендная политика:
Размер и периодичность платежей определяются принятой в компании политикой.
Дивидендная политика — формализованные решения собрания участников и СД о доле текущей и будущей прибыли, расходуемой на выплату дивидендов. Цель: в каждом конкретном случае найти оптимальное соотношение между долей прибыли, выплачиваемой участникам в качестве доходов, и долей, остающейся в компании для целей дальнейшего развития.
Как получить дивиденды?
Чтобы получать дивиденды, нужно быть владельцем акций на определенную дату — дату фиксации реестра. Если знать ее заранее, то можно успеть купить акции и быстро получить дивиденды. Но часто акции дорожают, как только компания утверждает размер дивидендов, поэтому лучше покупать акции еще раньше.
Реестр — это список акционеров компании с информацией о количестве принадлежащих им акций. Фиксация нужна, потому что на бирже кто-то постоянно покупает и продает акции. Поэтому для удобства компания говорит: «Всё, вот кто сегодня акционер — тем платим. Кто купит акции завтра — извините, в следующий раз». Если вы купили акции через российского брокера и попали в реестр, то дивиденды обычно зачисляются на брокерский счет без каких-либо дополнительных действий с вашей стороны.
Как узнать размер дивидендов?
Чтобы узнать, сколько и когда компания будет платить, нужно следить за ее новостями. Размер дивидендов и дату выплаты можно найти на сайте самой компании, на сайте биржи или на сайте обязательного раскрытия информации. Обычно размер дивидендов и решение об их выплате являются пунктами повестки общего собрания акционеров. Такие собрания бывают годовыми (годовое общее собрание акционеров — ГОСА) и внеочередными (внеочередное общее собрание акционеров — ВОСА). Хотя собрания могут и не включать вопрос выплаты дивидендов. Прежде чем провести ВОСА или ГОСА, совет директоров утверждает рекомендуемый размер дивидендов.
Стало интересно? Подписывайтесь на мой канал, ставьте лайки))