Первые ETF появились 25 лет назад, а сегодня они насчитываются около 5 000 видов. Инструмент активно развивается, снижаются комиссии: в США есть Фонды без комиссий. К сожалению, российские ETF включают комиссию, и достаточно высокую в сравнении с зарубежными аналогами, но ниже чем комиссии по ПИФам.
ETF - это простой и доступный инструмент для частного инвестора, представляющий собой набор разных активов (это могут быть акции / облигации / золото и т д). Набор делится на паи, которые мы с вами можем купить и продать на Московской бирже. Стоимость пая зависит от цен на активы, входящих в состав фонда (их называют чистыми активами. СЧА - стоимость чистых активов). Падает индекс Московской биржи будут падать котировки на FXRL (Фонд на акции российских компаний, собранных по индексу Мос биржи).
ETF имеет общие черты с ПИФами и акциями. Как и ПИФ, ETF представляет собой корзину (набор) инструментов, которые называют чистыми активами (в случае с ETF от FinEx, то набор повторяет индексы). При этом ETF обойдутся вам дешевле по комиссиям чем ПИФы.
ETF торгуются на Московкой бирже как акции иностранного эмитента: комиссии брокера и биржи по сделкам с ETF аналогичны комиссиям по акциям; ETF можно покупать на ИИС; по ETF можно получать инвестиционный вычет; брокер по доходу с ETF сам уплатит налог.
Безопасно ли инвестировать в ETF от FinEx?
Вполне, поскольку Фонд проходит многоуровневую проверку на соответствие ирландскому законодательству (FinEx зарегистрирован в Ирландии) и включает в себя большое количество инфраструктурных партнеров, которым важна собственная репутация:
- Bank of New York Mellon — кастодиан (хранит и администрирует активы в 30 трлн долл.) Ответственное хранение активов.
- Национальный расчетный депозитарий (НРД), входящий в группу Московской Биржи — номинальный держатель акций FinEx ETF для российских инвесторов. Все активы находятся на сегрегированных счетах.
- PwC — аудитор ETF фондов. Проверяет достоверность отчетности.
- Euroclear — расчетный депозитарий. Ведет учет выпущенных ETF, а также расчеты при создании и погашении акций ETF.
- Kinetic Partners LLP — независимый сервис-провайдер, который мониторит выполнение требований Проспекта, положений законодательства и риск-менеджмента.
Как использовать ETF для инвестиционного портфеля?
Результаты исследования компании BlackRock показали, что ETF используются для повышения диверсификации (53%), для отражения в портфеле широких рыночных индексов (43%) и каких-то отдельных секторов фондового рынка (36%). Более того, поскольку ETF существуют практически для любого класса или группы активов, многие инвесторы рассматривает ETF в качестве замены отдельных акций (42%) и взаимных фондов (44%). Инструмент становится мегапопулярным: по результатам опроса американских консультантов, проведенного Ассоциацией финансового планирования в 2017 году, можно судить, что 88% консультантов используют ETF при составлении портфелей клиентов, по сравнению с 40% в 2006 году (Источник).
Коротко о плюсах и минусах ETF:
Достоинства ETF:
1. Низкий порог входа (от инвестора требуется пара тысяч руб. для покупки фонда). Правда, при выходе на иностранные рынки через зарубежного брокера рекомендую стартовый капитал не менее 5 000 - 10 000$;
2. Относительно низкие комиссии. В сравнении с ПИФами комиссии у ETF ниже, но у российских ETF комиссии выше чем у зарубежных фондов;
3. По ETF от FinEx брокер сам заплатит налог с доходов, с зарубежными ETF чуть сложнее (придется подавать декларацию каждый раз, когда по счету будет доход...);
4. Можно избежать налога на доход, купив ETF на ИИС 2 типа или воспользовавшись инвестиционным вычетом на обычном брокерском счете.
Минусы российских ETF:
1. Скудный выбор (всего 15 ETF). Хотелось бы большего разнообразия, и есть надежда, что со временем Сбербанк запустит не только S&P 500 (также и Альфа запустит на S&P 500), но и фонд на Европу и т д;
2. Небольшая сумма под управлением FinEx по меркам мировой финансовой индустрии фондов;
3. Российские ETF молоды и имеют короткую историю на российском рынке.
О том как составить портфель из ETF расскажу завтра...