Ребалансировка - это бесплатный способ снижения риска вашего портфеля. Суть ребалансировки: через определенные промежутки времени приводить структуру портфеля в первоначальное состояние.
Например: в марте 2019 года вы сформировали портфель, состоящий из 50% акций и 50% облигаций на 100 тыс. руб. К концу года предположим акции подросли: общая сумма портфеля 110 тыс. руб., где на облигации по прежнему приходятся 50 тыс. руб., а на акции - 60 тыс. руб. Задача инвестора: провести ребалансировку и вернуть первоначальную структуру портфелю (50%/50%).
Ребалансировку можно провести:
- путем внесения новых средств и докупкой облигаций на 10 тыс. руб. Рекомендуется пополнять портфель в даты ребалансировок;
- путем продажи акций на 5 тыс руб и покупкой облигаций на эту же сумму (55 тыс. руб. в акциях, 55 тыс. руб. в облигациях).
Когда же проводить ребалансировку? У вас на выбор несколько стратегий!
1. Классическая ребалансировка (time-only - по времени). Периодичность определяете вы: раз в год; 2 раза в год; 4 раза в год. Как понимаете лучше золотая середина. Плюс подхода: от дня ребалансировки до следующей вы можете "забыть" про свой портфель.
2. Умная ребалансировка (threshold-only - по отклонению). Здесь датой ребалансировки будет день, когда один из активов подрос или упал значительно (5%, 10%, 15% - порог определяете вы исходя из своих предпочтений). Минус подхода: вам придется отслеживать свой портфель.
3. По времени и по отклонению (time-threshold). Стратегия предполагает, что вы проводите ребалансировки в определенные вами интервалы времени (раз в полгода/год/квартал), но при условии, что отклонение активов достигла заданного значения (5%, 10%, 15%).
Например: тот же портфель (50%/50%) , ребалансировка - в июле и декабре (2 раза в год), порог отклонения - 7%. В июле акции подросли на 11% - проводите ребалансировку и возвращаете структуру 50%/50%, в декабре - облигации подросли на 3%, акции упали на 4% - ребалансировку не проводите, так как порогового значения цены не достигли. В феврале резко упали акции на 7% - ребалансировку не проводите, поскольку это не период для ребалансировки.
Как заметили, от инвестора требуется четкая дисциплина и следование своей стратегии.