Многие люди для инвестирования выбирают Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФ) и мало кто выбирает ETF (Exchange Traded Funds). А ЗРЯ !
Сначала расскажу о ПИФ, а потом о ETF.
Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФ)
Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФ) - это фонд, который отдан в доверительное управление. Фонд поделен на паи, которые покупают инвесторы.
Управляющая компания грамотно составляет инвестиционный портфель, составляет инвестиционную стратегию, покупает/продает ценные бумаги фонда, вообщем - управляет с целью увеличения в стоимости всего фонда (ПИФ).
Если стоимость ценных бумаг, принадлежащих ПИФ растёт, то растёт стоимость ПАЯ, принадлежащего отдельному инвестору (пайщику).
ПИФ хорошо защищены законом РФ. В случае банкротства управляющей компании пайщики не теряют деньги, а просто - происходит передача ПИФ в управление другой управляющей компании. Финансовый регулятор (Центральный банк) наблюдает за тем как происходит управление ПИФ, следит за отсутствием "подозрительных" операций, что бы управляющие действовали в рамках своей стратегии, в рамках выбранного риск-профиля.
Достоинства Паевых инвестиционных фондов (ПИФ).
1. ПИФ - понятный, простой механизм "складчины" и знакомый инструмент, так как первый ПИФ появился в 1996 году;
2. Простота инвестирования в ПИФ (пришёл в управляющую компанию, дал деньги, получил документы. Никакие "непонятных" брокерских счетов, терминала для покупки акций, и прочих непонятных терминов "фьючерсов, опционов");
2. Управляющая компания правильно составит инвестиционный инвестиционный портфель (истинная причина кроется в том, что "рядовой гражданин" - не обладает финансовыми знаниями и боится ошибиться);
3. Защищенность законом РФ (N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах");
4. Низкая стоимость входа (от 5 тыс.руб.);
5. Государственным служащим разрешено покупать паи ПИФ, инвестирующих в иностранные ценные бумаги (а напрямую, государственным служащим владеть иностранными ценными бумагами - нельзя).
Недостатки Паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Сравнение с ETF.
1. Огромные комиссии.
👉 Управляющей компании полагается - до 3% от среднегодовой стоимости чистых активов Фонда. (причём заметьте, 3% не от прироста фонда (прибыли), а от всей стоимости фонда. Комиссия взымается - всегда, когда ПИФ в прибыли или убытках).
👉Специализированному депозитарию до 1% от среднегодовой стоимости чистых активов Фонда.
👉Расходы, оплачиваемые за счет имущества составляющего Фонд - до 1,5% от среднегодовой стоимости чистых активов.
Мало того: при покупке может начисляться Надбавка, а при продаже "Скидка" (но не в Вашу пользу) - то есть выкупают ваш пай по заниженной цене (до 3%).
Помимо жадности управляющих компаний, есть и объективные причины высоких комиссий: под управлением находиться небольшое количество денег; активное управление портфелем - требует содержания аналитиков; управляющая компания сама взаимодействует с инвестором.
У ETF на Московской бирже - комиссия 1% от среднегодовой стоимости чистых активов Фонда (то есть в 4 - 8 раза ниже, чем у ПИФ).
2. Активное управление. В этом и смысл ПИФов, что ими будут управлять. Но как показывает статистика - активно управляемые фонды в 70% случаях не обыгрывают пассивные индексные фонды. Под активным управлением подразумевается, конечно - не трейдинг, но раз в квартал структура фонда может меняться. ETF - это фонд, повторяющий индекс, управляющая компания управляет пассивно, просто копирует индекс.
3. Нельзя купить на ИИС. ИИС (Индивидуальный Инвестиционный Счет - это особый брокерский счет с налоговыми льготами, а именно с возможностью получения 13%-го налогового вычета). ETF можно купить на ИИС.
4. Низко ликвидные. Если срочно понадобятся деньги - то после продажи паёв нужно будет подождать несколько дней до получения денег. Так же, стоимость пая определяется в конце суток, а стоимость ETF - определяется каждую секунду. Продать паи можно только в управляющую компанию, а ETF - на бирже гораздо большему кругу лиц.
5. Намеренные или непреднамеренные ошибки при управлении. Есть ПИФ, которые утверждают, что будут повторять структуру иностранного биржевого индекса, но после некоторого периода оказывается, что погрешность в 24% в соблюдении индекса. У ETF - погрешность в следовании за индексом 0,3%.
6. Когда покупаете пай ПИФа, вы не знаете по какой стоимости его купите. Когда приходите в управляющую компанию, Вы отдадите деньги, а управляющая компания - скажет: "покупка будет произведена через 2 дня по цене, которая сложиться на тот момент (через 2 дня), так как "пока" деньги зачисляться, "пока" управляющая компания купит ценных бумаг для Вас или выкупит пай у другого пайщика - неизвестно какая цена сложится". У ETF - вы сами выбираете когда покупать и по какой цене покупать.
ETF (Exchange Traded Fund, ETF)
- индексный фонд, акции которого можно купить на бирже.
Что бы не делать эту статью громозкой, прошу Вас прочитать подробнее о ETF в моей статью.
Сразу скажу купить ETF, открыть брокерский счет - очень просто ! Управляющие компании Вас запугивают, что бы Вы покупали невыгодные ПИФ. Оставлю несколько ссылок на мои статью которые помогут в этом убедиться.
Вывод:
Однозначно и бесспорно - ПИФ гораздо хуже ETF !
Читайте другие мои статьи:
О том как открыть брокерский счёт (ссылка)
О том "Как купить акции" (ссылка).
О том как составить инвестиционный портфель (ссылка)