Риск - это отклонение от ожидаемой доходности. Василий Пупкин купил акции Магнита в 2017 году в надежде на существенный рост, но в итоге акции упали - сработало негативное отклонение от ожидаемой доходности. Сидоров купил акции Черкизово в начале 2019 года под дивиденды, однако в марте акции стремительно подросли (положительное отклонение).
Как мы привыкли думать о фондовом рынке? Опаснейшее место, где простого человека обязательно обманут и отнимут у него все до последнего. Но многое зависит от вас и вашего выбора: можно купить надежные облигации со средней доходностью с низким риском, а можно накупить мусорными облигациями с высоким риском, их еще называют высокодоходными облигациями (маркетинговая уловка).
Основные виды рисков на финансовых рынках:
Кредитный риск - компания может обанкротиться и уйти с рынка, и ее акции/облигации превратятся в 0. Отдельные компании могут уйти с рынка, но весь рынок нет. Поэтому необходима диверсификация портфеля: активный инвестор включает в свой портфель акции разных эмитентов и разных отраслей, пассивный инвестор сразу покупает весь рынок (индекс). При этом выбор активов для диверсификации должен быть правильным. Плохие инвестиции (форекс, бинарные опционы и др) останутся плохими даже после диверсификации.
Способ снижения кредитного риска - диверсификация по эмитентам и отраслям.
Рыночный риск - связан с падением всего рынка, фундаментально сильные компании будут падать вместе с рынком. Рыночный риск краткосрочен по времени, от него избавиться полностью не получится. И чем длиннее горизонт инвестирования, тем ниже риск.
Способ снижения рыночного риска - правильное распределение активов и длинный горизонт инвестирования.Посмотрите на графике поведение активов на отрезке 13 лет: краткосрочные риски на длинном отрезке отыгрываются.
На длительных отрезках времени доходность рынка остается примерно постоянной. Периоды сильных падений или значительного роста заканчиваются возвращением к средним значениям. Прежде чем начнете инвестировать определите свою переносимость риска и риски вашего инвестиционного портфеля.
Процентный риск - изменяется обратно пропорционально движению ключевой ставки. Процентный риск в большей степени характерен облигациям.
Способы снижения процентного риска по облигациям - инвестируйте в краткосрочные облигации (до 5 лет); работайте со стратегией Лесенка или Штанга; инвестируйте в облигации с плавающей ставкой.
Инфляционный риск - доходность ваших инвестиций может оказаться ниже инфляции, что приводит к уменьшению покупательной способности капитала.
Валютный риск - изменения курсов валют могут снижать или повышать стоимость ваших активов.
Страновой риск - Правительство может улучшить или ухудшить инвестиционный климат через налоги, военные конфликты, конфискации и национализацию.
Способ снижения инфляционных, валютных, страновых рисков - диверсификация по валюте и странам.
Риск поведения инвестора - определенную опасность представляет сам частный инвестор для себя: его психология, эмоции, паника и заблуждения относительно риска. Некоторые инвесторы поражают своими способностями получать плохие результаты. Инвестировать в акции с надеждой, что активы будут только расти - большое заблуждение.
Способ снижения риска поведения инвестора - обучение, составление инвестиционного плана.
Тайминг и фундаментальный выбор бумаг - инвестор, даже потратив много часов на выбор бумаг и точки входа, может оказаться неправым.
Способ снижения данного риска - пассивное (индексное) инвестирование, где выбор бумаг и точки входа не практикуются.
Пассивного инвестора должен заботить риск на уровне портфеля, а не отдельных бумаг, например, ETF FXRL.
Все способы сокращения риска:
диверсификация (бесплатно). Включение в портфель активов с низкой корреляцией снижает риск портфеля.* Некоторые с этой целью включают золото в портфель (низкая корреляция с акциями, облигациями). Но помните, что золото ничего не производит, соответственно и доходность по инструменту низкая;
хеджирование рисков (платное удовольствие);
отчаянные попытки прогнозировать риски (метод не надежен)
Всегда помните: "Чем выше доходность, тем выше риск"
*Корреляция - это взаимосвязь активов. Цена активов могут вместе падать и расти (положительная корреляция), падать и расти независимо друг от друга (нет корреляции "0"), падать и расти в противоположных направлениях (отрицательная корреляция).