Шортселлер Стив Эйсман, известный своей успешной ставкой на обвал американского ипотечного рынка в 2008 году, теперь ставит на падение британских акций, которое будет вызвано Брекзитом — выходом Великобритании из ЕС, до которого формально осталось менее месяца:
Во время финансового кризиса 2007-2009 годов Эйсман работал в финансовой компании FrontPoint Partners, подразделении банка Morgan Stanley. Тогда он сделал ставку на короткие продажи (шортинг) по так называемым обеспеченным долговым обязательствам (Collateralized debt obligations, CDO) — ценным бумагам, якобы обеспеченным долгами юридических лиц. Эти финансовые деривативы рухнули в цене после падения ипотечного долгового рынка в США в 2007-2008 годах, что вызвало волну банкротств и дефолтов в США.
К 2010 году Эйсман сумел заработать для FrontPoint Partners более 1 миллиарда долларов на коротких продажах (short sales), суть которых заключается в том, что сделка по продаже ценных бумаг осуществляется несколько раньше их фактической покупки продавцом-шортселлером, который надеется заработать на падении цены акций (сначала заключается договор на их продажу по текущей высокой цене, потом она снижается, и шортселлер покупает акции по новой цене и перепродаёт их по цене договора):
https://ru.wikipedia.org/wiki/Продажа_без_покрытия
История Эйсмана, как одного из самых успешных спекулянтов-медведей в финансовом мире, привлекла внимание американского писателя и журналиста Майкла Льюиса, написавшего книгу «Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы», одним из героев которой стал Эйсман:
https://ru.wikipedia.org/wiki/Большая_игра_на_понижение._Тайные_пружины_финансовой_катастрофы
В 2015 году по этой книге был снят голливудский фильм «Игра на понижение», в котором Эйсману соответствует персонаж по имени Марк Баум:
https://ru.wikipedia.org/wiki/Игра_на_понижение_(фильм)
Теперь на носу новый экономический кризис, и Эйсман снова активно играет на понижение. Слабым звеном в мировой финансовой системе он считает Великобританию, которая должна выйти из Евросоюза 29 марта.
Ожидается, что Брекзит сильно ударит по экономике Туманного Альбиона, и особенно серьёзно пострадает финансовый сектор:
http://finfront.ru/2018/12/05/london-to-lose-900-billion-on-brexit/
Эйсман ещё в ноябре заявил, что сделал ставки против акций двух британских банков. Он не назвал, каких именно, но судя по данным Markit, наиболее вероятные кандидаты — это Metro Bank и CYBG, так как именно против них среди всех компаний в индексе FTSE 350 делается больше всего ставок.
Однако с тех пор ситуация стала ещё хуже. Британский парламент отверг сделку с ЕС по условиям Брекзита, согласованную правительством Терезы Мэй. Это означает одно из трёх: либо Брекзита вообще не будет (если британцы проголосуют за это на новом референдуме); либо переговоры затянутся и дату выхода перенесут, а британская экономика надолго останется в подвешенном состоянии; либо вместо «мягкого Брекзита» произойдёт «жёсткий Брекзит» с тяжёлым для Британии разрывом экономических связей с ЕС и уходом британского бизнеса с европейского рынка:
http://finfront.ru/2019/01/17/unsinkable-may-and-endless-brexit/
Эйсман предугадал, что правительство Мэй заключит новое соглашение с ЕС, но парламент опять его отвергнет. Что касается назначения досрочных выборов в Парламент и возможного прихода к власти лейбористов во главе с Джереми Корбином, который выступает за новый референдум по Брекзиту, то это для британской экономики будет ещё хуже, заявил шотрселлер в своём ноябрьском интервью.
«Я делаю ставки на понижение по двум британским акциям, но я отслеживаю целых 50, и я могу сделать ставки против всех 50, если убежусь в том, что Джереми Корбин станет премьер-министром», — предупредил Эйсман. «Корбин — троцкист. Я хорошо знаю троцкистов, и я знаю, что не следует инвестировать в Великобританию, если её премьер является троцкистом».
Похоже, спустя три месяца он начал исполнять свою угрозу и сделал ставку против третьего британского банка, пополнив свой инвестиционный пакет «Brexit Short».
«Никто понятия не имеет, что происходит», — так Эйсман охарактеризовал нынешнюю ситуацию в Британии после срыва плана Мэй по Брекзиту. Он не верит, что Мэй сможет выторговать новые уступки от ЕС, и что вероятнее всего дата Брекзита будет перенесена на лето или ещё дальше.
Поэтому инвестор пока занимает осторожную позицию и не вкладывает против Британии все деньги, но сам факт расширения «Brexit Short» уже о многом говорит.
Скорее всего, это будет удачная ставка, тем более что Эйсман доказал на практике, что умеет выбирать хорошие сделки.
По сути, ставка заключается в том, что британская политическая элита не сможет проявить благоразумие и договориться между собой, и потому доведёт ситуацию до самого плохого из возможных сценариев. Пока поведение британских политиков показывает, что Эйсман скорее прав в своей оценке.