Чистая прибыль "Газпром нефти" по РСБУ в 2018 году снизилась на 42% по сравнению с 2017 годом и составила 90,172 млрд рублей. Что касается выручки компании, то хоть она по итогам в 2018 году не подкачала и выросла на 50,1% до 2,07 трлн рублей с 1,37 трлн рублей.И ещё немного статистики для порядка. Прибыль от продаж снизилась до 14,3 млрд рублей. Валовая прибыль "Газпром нефти" увеличилась до в 260,9 млрд рублей.
В целом можно сказать, что финансовые результаты компании за 2018 год оказались, ожидаемо положительными. Добыча углеводородов возросла на 3,5%. Объем запасов увеличился на 2,8% благодаря проведению геологоразведочных работ и пересмотру предыдущих оценок. Также происходит работа с новыми технологиями, которые потенциально позволят начать работу с запасами нового типа. (размер потенциально извлекаемого объема составляет около 500 млн. т.) Напомним, что, согласно стратегии до 2030 года компания планирует ежегодно увеличивать добычу примерно на 2,5%.
Есть положительная динамика и в направлении переработки нефти. Объем переработанной нефти за прошедший год увеличился на 7% (в основном благодаря менее плотному графику ремонтных работ в сравнении с 2017 годом). Одновременно с этим увеличилась глубина переработки на 0,5% и выпуск светлых нефтепродуктов на 0,7%.
Что касается долга, то в последние годы его уровень остается стабильным, при этом демонстрируя определенное снижение одновременно с ростом EBITDA. Так, коэффициент отношения чистого долга к EBITDA опустился до уровня 0,73.
По нашему мнению акции компании продолжают оставаться интересной идеей в секторе нефтедобычи, плюс к этому будет греть кошелек и ожидаемая дивидендная доходность по текущим ценам в районе 8%. Что касается рисков, то прежде всего - ухудшение рыночной конъюнктуры и возможное негативное воздействие со стороны материнской компании.
Подписывайтесь на мой канал, я Вам ещё много чего интересного расскажу и покажу.