Каждый вторник мы знакомим вас с советами крупнейших инвесторов для жизни и бизнеса. Неделю назад героем (или антигероем, кому как угодно) был легендарный спекулянт Карл Айкан, теперь мы расскажем про основателя фонда BlackRock Ларри Финка.
Финк и Айкан в чем-то противоположны друг другу. Айкан — легенда с громким именем, тогда как фамилия Финка известна намного меньше, чем название его инвестфонда. Финк десятилетиями поддерживает Демократическую партию США, Айкан же чуть было не вошел в правительство Дональда Трампа. Айкан ищет, как бы выгоднее перепродать, Финк инвестирует в долгую.
★ Сейчас, во многом благодаря соцсетям, общественное давление на корпорации растет быстрее и глубже, чем когда либо. Усложняет всё завершение экономического цикла, из-за чего растет нестабильность на рынках. Это подталкивает фирмы максимизировать краткосрочный доход
за счет долгосрочного роста —
Предупреждает Финк в открытом письме за 2019 год. Подобно Уоррену Баффетту, Финк ежегодно публикует письма на общеэкономическую тему, обращаясь при этом не к акционерам фонда, а к директорам компаний, куда инвестирует BlackRock.
★ Одно из ключевых свойств человеческого поведения — страх потери выше радости от успеха. Все исследования доказывают: боязнь потерять капитал гораздо сильнее, чем радость при получении прибыли.
★ Если сравнить дивидендную доходность по акциям с доходностью облигаций, для меня вполне объяснимо инвестировать как раз в акции.
★ Уолл-стрит — это маркетмейкеры, секрет их бизнес-модели кроется в скорости обращения денег. Большие обороты дают им большие деньги. И скорость этих оборотов — тоже.
★ У каждого бизнеса должна быть цель — основа для его существования, и что она делает на благо акционеров. Цель не состоит в получении прибылей, что является скорее движущей силой к ней самой.
★ Компании, которые достигают целей и выполняют обязанности перед акционерами, еще очень долго пожинают плоды успеха. Те же, что их игнорируют — спотыкаются и падают.
★ Меня очень беспокоит, что в предыдущий кризис многие фирмы отказались вкладывать в будущий рост. Они сократили капитальные затраты и даже понабрали долгов, чтобы обеспечить дивиденды и выкупы акций. Конечно, поощрять акционеров очень важно, это часть стратегии, но не такой же ценой.
★ Чтобы противостоять сиюминутным кризисам и привлекать долгосрочных инвесторов, компания должна выработать и уметь разъяснить четкий план будущего роста.
★ Часто компании прогибаются под тех акционеров, которые хотят прибыль здесь и сейчас. Но зачастую именно инвесторы-активисты, заинтересованные в долгосрочной ценности бизнеса, предлагают стратегии получше, чем есть у менеджмента.
★ Стратегию компании не надо высекать в камне. Она должна развиваться вместе с окружающим миром и на благо акционеров.
В портфеле фондов BlackRock находятся акции ведущих мировых концернов: Apple, Amazon, HSBC, Microsoft, Nokia и многих других. С активами под управлением на $6 трлн BlackRock является крупнейшей в мире управляющей компанией. Состояние самого Финка достигает $1 млрд.
Источники цитат: azquotes.com, blackrock.com, brainyquote.com.
Георгий Макаренко
Хотите читать полезные статьи про экономику и финансы — подписывайтесь на наш канал в Дзене или в Telegram