На Чикагской товарной бирже (CME Group) наблюдается значительный всплеск объемов торговли фьючерсами на биткоин - увеличение объема может быть связано с растущим институциональным интересом.
Производные инструменты на криптовалюту достигли пика в 2017 году, когда две крупнейшие биржи в мире, Cboe и CME Group, запустили свои фьючерсные продукты на биткоин. Первоначально интерес к этим рынкам был высоким, но спустя несколько месяцев объемы торговли крипто-деривативами на этих биржах начали уменьшаться.
Затем, летом 2018 года, фьючерсные контракты с двух регулируемых бирж снова начали расти, и интерес к этим продуктам начал значительно расти. В декабре прошлого года объемы фьючерсов были ниже, и появились признаки откатов, что означает, что прогнозы по производным инструментам на цену BTC значительно ниже, чем цены на мировых спотовых биржах.
Тем не менее, в 2019 году произошел сдвиг, когда цены вернулись к норме между фьючерсами и спотовыми значениями, а объемы в январе выросли. «Фьючерсные продукты от традиционно регулируемых бирж (CME и CBOE) составляли 11,7% фьючерсного рынка BTC/USD в январе по сравнению с 6,36% в декабре», - поясняет исследование Cryptocompare за январь.
Новые данные
Исследования показывают, что в январе Bitflyer FX торговал большинством деривативных продуктов BTC со средней ежедневной транзакционной стоимостью 1,13 миллиарда долларов. Анализ также указывает на то, что в прошлом месяце Bitmex предлагал постоянный объем фьючерсов, который составил около 665 миллионов долларов.
Теперь, когда февраль подходит к концу, недавняя внутренняя электронная почта CME Group для инвесторов показывает, что в этом месяце наблюдается заметный скачок интереса. В письме инвесторам компания пишет:
19 февраля был установлен новый рекорд, на котором было продано 18'338 контрактов. Это эквивалентно 91'690 биткоинам или 360 миллионам долларов. Стартовал первый квартал 2019 года, среднесуточный объем (ADV) вырос до 4'630 контрактов (23'150 в биткоинах), увеличившись на ~ 13% по сравнению с четвертым кварталом 2018 года, в то время как открытый интерес вырос до 4'076 контрактов, что на 21,5% больше, чем в четвертом квартале 2018 года.
Крупные игроки проявляют свой интерес
Статистика объема CME Group показывает постепенный рост за последние два месяца по сравнению с небольшим спадом в 4 квартале 2018 года. Кроме того, на бирже Cboe также произошел всплеск объема торговли фьючерсами на крипто в прошлый вторник. Ежедневная статистика рынка фьючерсов XBT показывает более высокие, чем обычно, 4'945 контрактов.
Инвесторы CME Group отмечают подробности того, что увеличение объема в феврале связано с крупными держателями акций с открытым участием (LOIH). Представитель CME Group пояснил:
Институциональный интерес постепенно повышается, и с ноября количество LOIH остается стабильным, около 43 держателей. LOIH - это организация, которая имеет как минимум 25 контрактов BTC.
За последний год деривативы и бессрочные свопы на биткоин продолжали демонстрировать рост и спонтанные всплески торговой активности. Несмотря на то, что продукты CME Group, Cboe и Ledger X работают хорошо, они далеки от объемов, торгуемых на спотовых рынках биткоина - криптобиржах Bitmex, Bitflyer, Bitfinex, Deribit, Crypto Facilities и Okex.