Обзор содержимого клиентских портфелей
Россия — огромная страна, протянувшаяся почти на 10000 км, которая может похвастать огромнейшим разнообразием природы, городов и ... инвесторов? Мы решили выяснить, отличается ли инвестор-калининградец от инвестора, живущего на Дальнем Востоке, а сибиряк от москвича.
Для начала необходимо представить общую картину — каков портрет российского инвестора в целом. Давайте рассмотрим, в чём хранят деньги наши клиенты
Из приведённых графиков мы можем сделать вывод, что в среднем инвесторы предпочитают относительно долго хранить деньги в акциях, облигациях и валюте, в то время как срочные инструменты торгуются огромными объёмами. Проанализировав торговый профиль инвесторов каждого субъекта РФ, мы можем сделать вывод, где люди более лояльны к риску, где предпочитают активно торговать, а где — вдумчиво инвестировать. Отклонения от среднего портрета максимальны в Центральной части России, на Урале и в Сибири:
Сибирские города — лидеры по отклонению от среднего портрета клиента, при этом они сильно отличаются и друг от друга.
Новокузнецк — город облигационных инвесторов. Существенная доля активов, которые обычно хранятся в акциях, тут распределена в облигации, в том числе в еврооблигации. Соответственно увеличен объём сделок, совершённых с этими финансовыми инструментами.
В то же время Красноярск — город, вкладывающий в валюту. Доля активов, инвестированных в иностранную валюту, более чем в два раза больше средней, а объём торгов по ней занимает практически половину объёма всех сделок. Следующий регион, существенно отличающийся от типичной для России картины — Поволжье.
Набережные Челны — город долгосрочных инвесторов. Основная черта — пониженный интерес к торговле на срочном рынке, и, наоборот, ажиотаж на фондовом рынке: объём торговли акциями и облигациями в процентном соотношении — самый большой в России.
Аналогичная ситуация и в Волгограде. В этом городе меньше всего торгуют срочными контрактами, предпочитая торговлю обычными и привилегированными акциями.
Теперь предлагаю сравнить ситуацию на разных концах нашей страны — возьмём пары восток-запад и север-юг: Владивосток — Калининград и Санкт-Петербург — Краснодар.
Начнём со сравнения север-юг. Структура торговли у Краснодара и Санкт-Петербурга примерно одинаковая и не сильно отличается от большинства других регионов. Но разница в распределении активов по разным финансовым инструментам присутствует: петербуржцы более осторожны и предпочитают держать часть своих денег в облигациях, в то время как жители Юга России предпочитают надёжности риск, при котором владение и торговля акциями может быть более прибыльной.
Дорога на автомобиле из Владивостока в Калининград займёт примерно 120 часов беспрерывной езды. Это два самых отдалённых друг от друга города в рамках одной страны. Как думаете, повлияет расстояние на торговый профиль жителей?
У калининградцев, как видно из диаграммы, диверсификация портфеля существенно выше, чем у жителей Дальнего Востока. Близость к Европе — один из возможных факторов влияния на высокую долю валюты в активах.
Выводы
Пробежимся по выявленным фактам. Во-первых, мы можем говорить о некоем типичном инвестиционном поведении, характерном для всей страны, из которого резко выделяются всего два региона — Сибирь и Поволжье. Во-вторых, существует определённый тренд перетекания активов из облигаций в акции при движении с севера на юг. В-третьих, лидеры по вложениям в валюту — сибирские и уральские города: Красноярск, Екатеринбург, Челябинск. В-четвертых, нет одной или двух явных причин, влияющих на аномальное поведение инвесторов в том или ином городе. В-пятых, города вдоль южной границы России на всём её протяжении — Омск, Челябинск, Саратов, Ростов-на-Дону и Краснодар — имеют максимальные доли срочных контрактов в объёме торгов.
Подведём итоги. Существует корреляция в поведении инвесторов в зависимости от географического положения: чем южнее находится город, тем более высокорисковые инструменты предпочитают живущие там инвесторы. В то же время жители Центральной России, Урала и Сибири в целом больше торгуют на валютном рынке. Изучение причин такой зависимости — отдельная и крайне интересная тема для исследования.