15 февраля Яндекс опубликует отчет за 4Q 2018 года. Какой он будет? Как изменится цена?
Предлагаю свое видение и факты, на основании которых я считаю, что прав. Вам решать: соглашаться с моими доводами или нет.
В первую очередь предлагаю посмотреть на динамику доли Яндекса в российском интернете по данным сервиса "Яндекс.Радар" (а именно эти данные и должны пойти в отчет):
Доля Яндекса в последнем квартале достигла 56,52% — рекордное значение за последние 2 года. В прошлом году видно, что прирост к концу года был более существенным, но это во многом связано с решением ФАС по поводу предустановленных сервисов Google в телефонах на Android. В 2018 году таких драйверов не было и почти весь год наблюдалось постепенное снижение доли. В конце года Яндекс все же смог сломать этот тренд.
Второй скриншот, — динамика количества визитов:
Здесь все выглядит еще лучше. А ведь основной доход Яндекс получает именно с рекламы, — значит увеличение аудитории должно увеличивать также доход примерно в той же пропорции (а если вспомнить, что средняя цена клика постепенно растет, то динамика доходов должна быть опережающей).
Если проанализировать данные прошлых отчетов, видно, что выручка Яндекса росла каждый квартал 2018 года даже не смотря на сокращение доли и количества визитов. Исходя их этого можно предположить, что увеличение аудитории на 20% должно дать прирост выручки примерно на 25% или даже больше.
Интересно, что по прогнозам аналитиков выручка Яндекса должна вырасти примерно до 37 млрд руб. по итогам 4Q. Это довольно хороший показатель и если реальность совпадет с оценкой, то можно ждать роста стоимости акций Яндекса. Но! По моему прогнозу выручка в 4Q должна превысить 40 млрд руб. или вплотную подойти к этой отметке, значительно превысив ожидаемые показатели. И вот это должно поддержать рост стоимости заметно сильнее, — инвесторы любят, когда компании превосходят их ожидания.
Мой прогноз на ближайшие 7-10 дней таков: если сегодня-завтра купить Яндекс по 2200—2220, то уже в пятницу или в течение следующей недели можно будет продать по 2350 (осторожный вариант, когда я бы советовал зафиксировать часть прибыли) или по 2400 (более оптимистичный вариант). Доходность от 6% до 9% за неделю, если все пойдет по плану.
Лично я жду 2500+, но не факт, что это произойдет сразу после отчета.