Panzer 68 был основан на Panzer 61 , первоначальная разработка которого началась в 1951 году. Разработка началась сразу после успешного внедрения Panzer 61. Усовершенствования включали более широкие гусеницы, стабилизированное основное орудие.
В 1968 году (отсюда и название) швейцарский парламент принял решение о покупке 170 машин. Несмотря на название, Eidgenösse Werke поставил первые танки только в 1971 году. Последние из 170 покинули завод в 1974 году. Следующая версия танка под названием Panzer 68 AA2 была произведена в период с 1974 по 1977 год. Пятьдесят из эти танков были построены. Один из них экспериментально протестировал новую башню большего размера, которая послужила обновлением для Pz68 / 88. Во всех первых версиях Panzer 68 было произведено обновление до стандарта Pz68 AA 2 в 1975-1977 годах.
В 1978 году парламент вновь санкционировал производство третьей серии из 110 машин, которая длилась до 1979 года. В то время было предпринято много улучшений, чтобы попытаться обновить Panzer-68. Эта модель была известна как Gzser Turm Pz68 / 75 или Pz68GT («Большая башня»), и все они были обновлены до стандарта Pz68 / 88 в 1993 году.
В 1990-х годах Panzer-68 считался устаревшим, особенно по сравнению с современным немецким Леопард 2A4 и 2A5, которые были из другой лиги. Например, отсутствие большой пушки и сложной брони, способной выдержать попадания современных снарядов, было настоящей проблемой.
Однако репутация Panzer-68 в целом пострадала от политического скандала, который был последним гвоздем в его гробу. В 1979 году еженедельник Weltwoche опубликовал сообщения об активном танке 68, что привело к политическому скандалу первой величины в Швейцарии. Действительно, начальник бронетанковых войск швейцарской армии заявил, что Panzer 68 «не пригоден для боя», что заставило парламент использовать комиссию по расследованию с экспертами.
Все танки 68 были сняты с эксплуатации с начала нового тысячелетия. Ответственные органы хотели продать примерно 200 штук армии Таиланда, но сделка по продаже так и не осуществилась, и поэтому в 2005 году оставшиеся танки были демилитаризованы и проданы на металлолом.
Некоторые Танки 68-е еще можно увидеть в военных музеях по всему миру.