Американское рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило выпускам евробондов Узбекистана ожидаемый рейтинг «BB-», означающий рискованные финансовые обязательства.
«Чистые поступления по облигациям будут использованы эмитентом на общие бюджетные цели, включая инфраструктурные проекты», — говорится в пресс-релизе агентства.
Уровень «BB» относится к спекулятивному, а не инвестиционному классу (с высоким и достаточным уровнем кредитоспособности от AAA до BBB). Следующим по нисходящей в этой шкале следует уровень B (существенно недостаточный уровень кредитоспособности). Экономисты считают, что для Узбекистана это неплохо. Это меньше, чем у Казахстана (BBB), но больше, чем у Армении (B+).
Оценивались облигации на сумму $500 млн со ставкой 4,750% и погашением в 2024 году и на сумму $500 млн со ставкой 5,375% и погашением в 2029 году. Таковыми же были предварительные рейтинги еще не выпущенных облигаций, обнародованные в декабре 2018 года.
Спрос на первые еврооблигации Узбекистана превысил $8,5 млрд, тогда как их фактический объем составил $1 млрд. Республика разместила пятилетние и десятилетние евробонды двумя траншами по $500 млн. Причем повышенный интерес со стороны инвесторов позволил пересмотреть процентные ориентиры по доходности, снизив ставки. Большую часть евробондов на Лондонской фондовой бирже приобрели инвесторы из Великобритании.
Еврооблигации — международные долговые обязательства, выпускаемые заемщиками (компаниями или государством) при получении долгосрочного займа на европейском финансовом рынке в какой-либо евровалюте. Купившие их иностранцы получают фиксированные выплаты, а в конце срока — основную сумму займа.
Выпуск евробондов стал возможен после получения рейтинга от агентств «большой тройки» — трех самых авторитетных рейтинговых агентств мира, впервые обративших внимание на Узбекистан. Международное рейтинговое агентство Moody’s впервые присвоило Узбекистану долгосрочный суверенный рейтинг (уровень B1), означающий, что страна уязвима, однако может выполнять свои финансовые обязательства. В сравнении с уровнем Moody’s BB- — несколько более высокая позиция.