Как пишет французская газета Le Figaro, двукратный рост закредитованности населения при падении реальных доходов формируют диспропорцию, которая до добра не доведет. Согласно оценке ВБ кредитные долги наших сограждан в декабре прошлого года достигли 210 млрд евро, что в 2 раза больше декабря 2013 года.
«Рост инфляции и повышение ставки НДС может привести к возникновению финансового пузыря. Не справляясь с кредитной нагрузкой, россияне начнут брать новые займы, чтобы выплатить старые. А с ростом процентных ставок это станет еще более невыгодно», – пугают эксперты Le Figaro.
Действительно, в последние годы в нашей стране наблюдается бум кредитования, особенно ипотечного. За прошлый год было выдано на 18% займов больше, чем в 2017-м – как подсчитало Объединенное кредитное бюро, было выдано 37,41 млн новых кредитов – на 8,61 трлн руб., что увеличило объем кредитования на 46%.
► Задолженность населения растет, доходы падают
«В России наблюдается удивительная ситуация – кредитный бум на фоне падения доходов. Реальные доходы россиян за последние 5 лет снизились более чем на 11%. Вместе с тем, сограждане продолжают наращивать потребление. Так, за прошлый год оборот розничной торговли вырос на 2,6%, и большую роль в этом играет потребительское кредитование», –указывает управляющий партнер экспертной группы Veta Илья Жарский.
Неужели в России действительно надувается кредитный пузырь, схлопывание которого угрожает финансовой стабильности страны? «Вероятно, многие заемщики перекредитовываются – закрывают один кредит с помощью другого. И это очень рискованное поведение, – отмечает господин Жарский. – Но до создания и схлопывания пузыря еще далеко».
Однако главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович согласен с Жарским лишь частично. «На горизонте двух-трех лет, если россияне продолжат жить в долг при отрицательной динамике реальных доходов, ситуация может выйти из-под контроля», – считает он, отмечая, что западные аналитики объективно оценивают предпосылки для схлопывания кредитного пузыря.
В то же время эксперт обращает внимание, что российский Центробанк уже предпринимает превентивные меры.
► Долгам россиян по кредитам назначили «потолок»
К таким мерам можно отнести и увеличение коэффициентов риска по необеспеченным кредитам, и ограничение уровней ставок по микрозаймам – с 28 января до уровня 1,5% в день, и рассмотрение возможностей по предоставлению «ипотечных каникул» для заемщиков, попавших в сложную жизненную ситуацию…
По прогнозу главного аналитика «БКС Премьер», в этом году кредитный бум, скорее всего, пойдет на умеренный спад. «От регулятора ждут дальнейшего повышения ключевых ставок. Это вынудит банки реагировать своими повышениями процентов по займам. В таких условиях население будет использовать ресурсы с крайней осторожностью», – считает он.
